中资美元债早报（11月26日）| 徐州高新国资、中国建筑国际(03311.HK)定价

作者：美元债观察 2019-11-26 09:11

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：爱你所爱，行你所行，听说你心，无问西东》。

一级市场徐州高新国资、中国建筑国际(03311.HK)定价。二级市场小幅走强，投资级名字涨跌不一，高收益名字多数上涨;行业方面，非必需消费、材料板块领涨，能源板块小幅领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

11月25日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.6134%，较上一交易日跌1.43bp

3年期(T3)：1.5979%，较上一交易日跌1.08bp

5年期(T5)：1.6108%，较上一交易日跌1.32bp

10年期(T10)：1.7551%，较上一交易日跌1.55bp

2.汇率情况

11月25日，人民币兑美元中间价报7.0397，调贬91个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0320，较上一交易日涨36个基点;夜盘收报7.0355，较上一交易日夜盘涨50个基点。

一级市场

●徐州高新技术产业开发区国有资产经营有限公司发行Reg S、固定利率、3NC1的高级无抵押债券，初始指导价6.25%区域，最终指导价及最终定价6%，规模1亿美元。

此次发行由中投证券、兴业银行香港分行、中泰国际(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，民银资本担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●中国建筑国际集团有限公司(穆迪：Baa2，标普：BBB，惠誉：BBB+)发行Reg S、美元基准规模、NC5的次级永续证券，初始指导价T5+293bps区域，最终指导价T5+246bps(+/-5bps)，最终定价T5+241bps，规模5亿美元。

此次发行由海通证券、中金公司、星展银行以及瑞穗证券担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，法国巴黎银行、瑞士信贷、未來资产证券以及工银(亚洲)担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

11月25日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.07%，最新价报233.4847，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.08%，最新价报207.3254，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.04%，最新价报311.2197。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

11月25日，二级市场小幅走强，投资级名字涨跌不一，其中A等级上涨，收益率下行约4.2bps，BBB等级收益率微跌，收益率上行约0.4bps;高收益名字多数上涨，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约2.2bps、0.7bps，CCC等级大跌，收益率上行近65.1bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中A等级下跌，收益率上行约1.7bps，BBB等级上涨，收益率下行约2.2bps;无评级名字略涨，收益率仅下行0.1bps左右。地产板块投资级名字表现分化，其中A等级下跌，收益率上行约1.2bps，BBB等级上涨，收益率下行约0.3bps;高收益名字多数上涨，其中BB、B等级收益率下行约0.2bps~0.5bps，CCC等级几无变动;无评级名字小有下跌，收益率上行2.7bps左右。

行业方面，非必需消费、材料板块领涨，能源板块小幅领跌。非必需消费板块主要受海航集团、广汇汽车(宝信汽车金融I有限公司)、阿里巴巴、国美零售等名字上涨的影响，收益率下行约13.3bps;材料板块主要受青海省投资集团等名字上涨的影响，收益率下行约9.5bps。

今日交易活跃债券名字SINOPE 3 ¼ 04/28/25(中石化海外发展2015有限公司)，CITLTD 6 ⅜ 04/10/20(中信股份)，CITLTD 6 ⅜ 04/10/20(CNOOC Finance 2015 USA LLC)。

●中资美元债信用等级分类表现▼