中资美元债早报（12月13日）| 毅德国际(01396.HK)、正商集团定价

作者：美元债观察 2019-12-13 09:09

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：那一团耀眼的火焰，在燃烧着你和我》。

一级市场毅德国际(01396.HK)、正商集团定价。二级市场继续走弱，投资级名字稳中有涨，高收益名字小幅下跌;行业方面，工业板块领涨，非必需消费、材料和城投板领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

12月12日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.6582%，较上一交易日涨4.49bp

3年期(T3)：1.684%，较上一交易日涨6.17bp

5年期(T5)：1.7258%，较上一交易日涨8.77bp

10年期(T10)：1.8922%，较上一交易日涨10.08bp

2.汇率情况

12月12日，人民币兑美元中间价报7.0253，调升132个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0333，较上一交易日涨53个基点;夜盘收报7.0280，较上一交易日夜盘涨106个基点。

一级市场

●毅德国际控股有限公司(惠誉：B-)直接发行Reg S、美元基准规模、2年期债券，最终指导价及最终定价15.00%，规模1.935亿美元。

此次发行由尚乘集团以及法国巴黎银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人以及联席牵头管理人，佳兆业金融集团以及富昌证券担任联席牵头经办人以及联席牵头管理人。

●正商集团有限公司(穆迪：B1)在原票据ZENENT 12.8 10/03/21基础上增发Reg S、固定利率、美元基准规模的高级无抵押票据，初始指导价13.25%区域，最终指导价及最终定价13%，规模1.2亿美元。

此次发行由国泰君安国际(B&D)、海通国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，建银国际、中信银行国际、浦银国际、中融平和证券和富昌证券担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

12月12日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.11%，最新价报232.5387，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.19%，最新价报206.8604，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.17%，最新价报308.7464。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

12月12日，二级市场继续走弱，投资级名字稳中有涨，A、BBB等级收益率下行约0.1bps~0.2bps;高收益名字小幅下跌，BB、B和CCC等级收益率分别上行约1.5bps、0.2bps和3.5bps。城投板块投资级名字微跌，A、BBB等级收益率下行约0.2bps~0.7bps;无评级名字微涨，收益率下行0.1bps左右。地产板块表现较好，无评级名字有较明显涨幅，收益率下行近10.3bps;投资级名字表现平稳，其中A等级下跌，收益率上行约1bps，BBB等级上涨，收益率下行约0.4bps;高收益名字涨跌不一，其中BB、CCC等级下跌，收益率均上行约2bps，B等级上涨，收益率下行1.4bps左右。

行业方面，工业板块领涨，非必需消费、材料和城投板领跌。工业板块主要受天津物产集团(Tewoo Group Finance No 2 Ltd)、中国铁建等名字上涨的影响，收益率下行约9.6bps;非必需消费板块主要受盛茂控股、神州租车等名字下跌的影响，收益率上行近9500bps;材料板块主要受青海省投资集团等名字下跌的影响，收益率上行约36.9bps;城投板块主要受青海省投资集团、云南能投集团等名字下跌的影响，收益率上行14.3bps左右。

今日交易活跃债券名字HRINTH 3 ¾ 11/19/20(华融金融II有限公司)，SINOPE 3.44 11/12/49(中石化海外发展2018有限公司)，Huarong Finance 2019 Co Ltd(Huarong Finance 2019 Co Ltd)。

●中资美元债信用等级分类表现▼