中资美元债周报：一级市场发行规模有所回升，金融机构发行为主

本文来自微信公众号“美元债观察”。

周刊：2021.6.21~2021.6.27

本周一级市场发行规模回升，美元债新发15只，总规模约40.21亿美元，地产商和金融机构发行为主。二级市场投资级名字、高收益名字、无评级名字均下跌;行业方面，科技、通讯板块领涨，房地产、金融板块领跌。

指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周跌0.31%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.31%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.21%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.59%。

基准利率

1.美国国债到期收益率6月25日美国国债到期收益率情况

2年期(T2)：0.2661%，较上周上行2.1bp;

3年期(T3)：0.4732%，较上周上行0.41bp;

5年期(T5)：0.9215%，较上周上行4.69bp;

10年期(T10)：1.5241%，较上周上行8.6bp。

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

6月25日，人民币兑美元中间价报6.4744，较上一交易日调升80个基点，较上周累计调贬383个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4553，较上一交易日涨179个点，较上周累计跌145个点。美元指数跌0.01%报91.8117，本周累计跌0.57%。

一级市场

本周一级市场发行规模回升，美元债新发15只，总规模约40.21亿美元，地产商和金融机构发行为主。地产商新发5只，总规模约13.5亿美元，其中，领地控股发行一笔1.5亿美元的债券，定价12%，为本周定价最高的新发债券。金融机构新发6只，总规模约12.71亿美元。此外，北京建工集团有限责任公司发行一笔6亿美元的债券，为本周最大单笔发行规模。

新发▼

二级市场

1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)

中资美元债总回报指数较上周跌0.31%，最新价报141.2758，新兴市场美元债总回报指数较上周跌0.24%，最新价报1279.058。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债指数(Markit iBoxx)

中资美元债回报指数较上周跌0.31%，最新价报247.2621，中资美元债投资级回报指数较上周跌0.21%，最新价报219.0272，中资美元债高收益回报指数较上周跌0.59%，最新价报332.2553。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

非金融回报指数较上周跌0.33%，最新价报223.6738，金融回报指数较上周跌0.30%，最新价报309.2839，主权债回报指数较上周跌0.46%，最新价报162.4052，房地产回报指数较上周跌0.59%，最新价报354.1778。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

3.中资美元债收益率走势

中资美元债最差收益率3.5069%，较上周上行6.00bp，投资级最差收益率2.4415%，较上周上行0.78bp，高收益最差收益率9.3212%，较上周上行25.79bp。

数据来源：Bloomberg

4.亚洲美元债最差收益率

亚洲美元债投资级最差收益率2.2602%，较上周上行2.10bp，高收益最差收益率7.3556%，较上周上行27.26bp。

数据来源：Bloomberg

5.中资美元债不同等级表现

投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约1.5bps、29.8bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约4.1bps、59.9bps;无评级名字大跌，收益率上行95.2bp左右。

来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

6.中资美元债不同行业表现

行业方面，科技、通讯板块领涨，房地产、金融板块领跌。科技板块主要受哔哩哔哩等名字上涨的影响，收益率下行约8.9bps;通讯板块主要受爱奇艺等名字上涨的影响，收益率下行约4.6bps;金融板块主要受海航集团有限公司(海航集团国际有限公司)、远洋集团(Mega Wisdom Global Ltd)、中国华融(华融金融有限公司(2017)、华融金融II有限公司、华融租赁管理香港有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约51.1bps;房地产板块主要受云南省康旅控股集团有限公司(彩云国际投资有限公司)、荣盛发展(荣兴达发展(BVI)有限公司)中国恒大等名字下跌的影响，收益率上行45.9bps左右。

数据来源：Bloomberg

部分收益率变动较大名字▼

市场资讯

1.评级异动

2.重要新闻

●财政部：1-5月份，国有企业营业总收入282164.4亿元，同比增长30.5%，两年平均增长8.9%;利润总额17939.3亿元，同比增长1.7倍，两年平均增长13.5%;5月末，国有企业资产负债率64.3%，同比下降0.2个百分点。

●LPR连续14个月保持不变。6月LPR报价出炉，连续14个月不变。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2021年6月21日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

●财政部：5月全国发行地方政府债券8753亿元。其中，发行一般债券4229亿元，发行专项债券4524亿元;按用途划分，发行新增债券5701亿元，发行再融资债券3052亿元。1-5月全国发行地方政府债券25463亿元。其中，发行一般债券13759亿元，发行专项债券11704亿元;按用途划分，发行新增债券9465亿元，发行再融资债券15998亿元。

●首批基础设施公募REITs正式上市，市场表现整体较为理性。9只产品全部收红，博时招商蛇口产业园REIT涨幅最高，达14.72%。9只产品合计交易额约18.6亿元。其中，中金普洛斯仓储物流REIT交易额最高，达3.05亿元。

●国家卫健委：截至6月26日24时，据31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例462例(其中重症病例13例)，累计治愈出院病例86634例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例91732例，无现有疑似病例。累计追踪到密切接触者1057064人，尚在医学观察的密切接触者17908人。

●据美国约翰斯·霍普金斯大学实时数据，全球新冠肺炎累计确诊病例超18079万例，累计死亡超391万例。其中，美国累计确诊超3362万例，累计死亡超60万例。