中资美元债早报(6.29) | 临沂城投集团、龙光集团(03380.HK)、力高集团(01622.HK)定价

作者：美元债观察 2021-06-29 09:01

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：我们并非在年复一年地变老，而是日复一日地焕然一新》。

早报：2021年6月29日

一级市场临沂城投集团、龙光集团、力高集团定价。二级市场投资级名字下跌，高收益名字涨跌互现;行业方面，城投、材料板块领涨，金融、房地产板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率6月28日美国国债到期收益率情况

2年期(T2)：0.2543%，较上一交易日下行1.18bp

3年期(T3)：0.4574%，较上一交易日下行1.58bp

5年期(T5)：0.8958%，较上一交易日下行2.57bp

10年期(T10)：1.4765%，较上一交易日下行4.76bp

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

6月28日，人民币兑美元中间价报6.4578，调升166个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4565，较上一交易日跌12个基点;夜盘收报6.4562，较上一交易日夜盘跌12个基点。中信期货研究部张菁认为，接下来2到3个月内，三方面因素可能导致人民币阶段性承压。其一，近期美联储官员转鹰人数增多或是提前进行预期引导，以及未来的紧缩动作，将打破弱美元格局。其二，年中购汇旺季即将来临，购汇意愿预计仍将维持高位。其三，后期出口强势格局出现变化，也将进一步影响出口创汇的能力。

一级市场

1.一级市场定价

●临沂城市建设投资集团有限公司(惠誉：BBB-)担保发行Reg S、3年期的高级无抵押美元债券，初始指导价3.00%区域，最终指导价和最终定价2.6%，规模3亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中金公司(B&D)、兴证国际、中国银行

JLMs/JBRs：国泰君安国际和工银(亚洲)

●龙光集团有限公司(惠誉：BB，标普：BB，穆迪：Ba2)担保发行Reg S、5NC3、固定利率、高级无抵押美元绿色票据，初始指导价5.05%区域，最终指导价和最终定价4.7%，规模3亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：德意志银行、国泰君安国际(B&D)、海通国际、瑞银集团、中信银行国际、汇丰银行、星展银行、中银保险、花旗集团、民银资本、中金公司、中信里昂

●力高地产集团有限公司(标普：B，惠誉：B+)担保发行Reg S、1.5年期固定利率的高级可持续发展人民币票据，最终指导价和最终定价11%，规模6亿人民币。

SGC/SLM/SBR：渣打银行

2.一级市场待发行

●武汉城市建设集团有限公司(穆迪：Baa2，惠誉：BBB+)拟发行Reg S、以美元计价的高级无抵押可持续发展债券。预期发行评级Baa2/BBB+(穆迪/惠誉)。

本次发行已委托中国银行担任独家全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，安排于2021年6月28日起召开一系列固定收益投资者电话会议。

●交通銀行(香港)有限公司(穆迪：A2，标普：A-，惠誉：A)拟发行Reg S 、预计期限10NC5、以美元计价的次级巴塞尔协议III T2资本债券。预期发行评级为BBB/BBB+(标普/惠誉)。

本次发行已委托交通银行、交银国际、花旗集团和汇丰银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人，安排于2021年6月28日起召开一系列固定收益投资者电话会议。

●中国蓝星(集团)股份有限公司(穆迪：Baa2，标普：BBB，惠誉：A-)拟发行Reg S、以美元计价的次级永续证券。该证券由中国蓝星的全资子公司Bluestar Finance Holdings Limited发行，由中国蓝星提供无条件且不可撤销的担保。预期发行评级：Baa3/BBB(穆迪/惠誉)。此次发行已委托了中银国际和瑞穗证券为其于2021年6月25日设立的30亿美元中期票据计划和永续债券计划担任安排人，同时还委托了中银国际、瑞穗证券、中信建投国际、中信里昂、民银资本、海通国际、华泰国际和渣打银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，自2021年6月28日起召开一系列固定收益投资者电话会议。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

6月28日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.18%，最新价报247.6967，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.19%，最新价报219.4514，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.13%，最新价报332.6785。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

6月28日，二级市场投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.6bps、5.9bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约1.5bps，B等级下跌，收益率上行约5.6bps。城投板块投资级名字有涨有跌，其中，A等级下跌，收益率上行约1.9bps，BBB等级上涨，收益率下行约2.4bps;无评级名字微跌，收益率上行0.1bps左右。地产板块投资级名字涨少跌多，其中，A等级微涨，收益率下行约0.9bps，BBB等级下跌，收益率上行约2.3bps;高收益名字涨跌不一，其中，BB等级微涨，收益率下行约0.1bps，B等级下跌，收益率上行约5.6bps;无评级名字上涨，收益率下行8.5bps左右。

行业方面，城投、材料板块领涨，金融、房地产板块领跌。城投板块主要受武汉城市建设集团有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约1.3bps;材料板块主要受中国宏桥等名字上涨的影响，收益率下行约0.9bps;金融板块主要受中国华融(华融金融II有限公司、华融租赁管理香港有限公司)、复星产业控股有限公司(Wealth Driven有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约5.1bps;房地产板块主要受荣盛发展(荣兴达发展(BVI)有限公司)、新力控股集团、禹洲集团等名字下跌的影响，收益率上行4.4bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼