中资美元债早报（1月14日）| 新鸿基地产(00016.HK)、弘阳地产(01996.HK)、中银航空租赁(02588.HK)等定价

作者：美元债观察 2020-01-14 09:04

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：让我们红尘作伴活得潇潇洒洒，成群结队吃得白白胖胖》。

一级市场新鸿基地产、弘阳地产、中银航空租赁、招商证券、长沙先导、龙光地产、华南城、国泰航空定价。二级市场小幅走弱，投资级名字涨跌不一，高收益名字表现较平稳;行业方面，科技板块小幅领涨，材料、城投板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

1月13日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.5843%，较上一交易日涨1.41bp

3年期(T3)：1.5964%，较上一交易日涨1.34bp

5年期(T5)：1.6495%，较上一交易日涨1.8bp

10年期(T10)：1.8459%，较上一交易日涨2.63bp

2.汇率情况

1月13日，人民币兑美元中间价报6.9263，调升88个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8942，较上一交易日涨348个基点;夜盘收报6.8925，较上一交易日夜盘涨266个基点。

一级市场

●新鸿基地产发展有限公司(标普：A+)担保发行一笔Reg S、10年期、美元基准规模的高级无抵押票据，初始指导价T10+140bps区域，最终指导价及最终定价T10+110bps，规模5亿美元。

此次发行由汇丰银行(B&D)、中国银行、星展银行、瑞穗证券以及渣打银行担任联席全球协调人，汇丰银行、中国银行、星展银行、瑞穗证券、渣打银行以及日兴证券担任联席牵头经办人。

●弘阳地产集团有限公司(穆迪：B2，标普：B，惠誉：B+，联合国际：BB-)直接发行Reg S、固定利率、美元基准规模、3.25NC2的高级无抵押票据，初始指导价10.875%区域，最终定价10.25%，规模3亿美元。

此次发行由中金公司、瑞银集团、德意志银行(B&D)、瑞士信贷、尚乘集团、巴克莱银行、法国巴黎银行、招银国际、国泰君安国际、海通国际和汇丰银行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●中银航空租赁有限公司(标普：A-，惠誉：A-)直接发行Reg S、5年期、美元基准规模的高级无抵押票据，初始指导价T5+125bps区域，最终指导价及最终定价T5+100bps，规模4亿美元。

此次发行由中银国际、花旗(B&D)、法国巴黎银行以及汇丰银行担任联席账簿管理人。

●招商证券股份有限公司(穆迪：Baa1)直接发行Reg S、3年期、固定利率、美元基准规模的高级无抵押债券，初始指导价T3+140bps区域，最终指导价及最终定价T3+105bps，规模3亿美元。

此次发行由发行由招商证券(香港)、招银国际、招商永隆、星展银行、汇丰银行(B&D)以及工银国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●长沙先导投资控股集团有限公司(惠誉：BBB)增发原有美元债券CSPLIN 3.8 11/14/22，初始指导价4.00%区域，最终指导价及最终定价3.68%，规模1.5亿美元。

此次发行由国泰君安国际(B&D)以及兴业银行香港分行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，交银国际、中达证券、平证证券、民银资本和东海国际担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●龙光地产控股有限公司(标普：BB，惠誉：BB，穆迪：Ba3，联合国际：BB+)增发原有美元债券LOGPH 6.9 06/09/24，初始指导价5.625%区域，最终指导价及最终定价5.4%，规模1.8亿美元。

此次发行由国泰君安国际、海通国际以及巴克莱 (B&D)担任联席全球协调人。

●华南城控股有限公司(惠誉：B)增发原有美元债券CSCHCN 11 ½ 02/12/22，初始指导价12.625%区域，最终指导价及最终定价12.125%，规模2亿美元。

此次发行由瑞银(B&D)、巴克莱、瑞士信贷、国泰君安国际以及海通国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，中银国际、建银国际、香江金融、佳兆业金融集团以及东方证券(香港)担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●国泰航空有限公司担保发行Reg S、固定利率、3年期、新加坡元基准规模的高级无抵押票据，初始指导价3.50%区域，最终指导价及最终定价3.375%，规模1.75亿新币。

此次发行由华侨银行担任独家全球协调人、账簿管理人及牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

1月13日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.04%，最新价报235.9912，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.01%，最新价报208.7783，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.16%，最新价报317.1101。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

1月13日，二级市场小幅走弱，投资级名字涨跌不一，其中A等级上涨，收益率下行约0.5bps，BBB等级下跌，收益率上行约4bps;高收益名字表现较平稳，收益率波动不超过1bps，其中BB等级下跌，收益率上行约0.7bps，B和CCC等级上涨，收益率下行0.5bps~0.8bps左右。城投板块投资级名字涨跌互现，其中A等级上涨，收益率下行约2bps，BBB等级微跌，收益率上行约0.4bps;无评级名字几无变动。地产板块投资级名字表现平稳，收益率波动不超过0.3bps;高收益名字涨跌不一，其中BB等级下跌，收益率上行约1.3bps，B和CCC等级上涨，收益率分别下行约1bps、2.6bps;无评级名字表现较差，收益率上行5.2bps左右。

行业方面，科技板块小幅领涨，材料、城投板块领跌。科技板块主要受中芯国际等名字上涨的影响，收益率下行约2.6bps;材料板块主要受青海省投资集团等名字下跌的影响，收益率上行近31.6bps;城投板块主要受青海省投资集团、长春市城市发展投资(长发国际)等名字下跌的影响，收益率上行13.8bps左右。

今日交易活跃债券名字CHGRID 3 ½ 05/04/27(国家电网海外投资(2016)有限公司)，JD 3 ⅜ 01/14/30(京东)，AGILE 8.55 PERP(雅居乐集团)。

●中资美元债信用等级分类表现▼