中资美元债早报(9.1) | 新鸿基公司(00086.HK)、佳兆业集团(01638.HK)、重庆国际物流枢纽园区、济南金控定价
本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：塞下秋来风景异，衡阳雁去无留意》。
早报：2021年9月1日
一级市场新鸿基公司、佳兆业集团、重庆国际物流枢纽园区、济南金控定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字下跌;行业方面，科技、材料板块领涨，非必需消费、能源板块领跌。
基准利率
1.美国国债到期收益率8月31日美国国债到期收益率情况
2年期(T2)：0.2093%，较上一交易日上行0.79bp
3年期(T3)：0.4043%，较上一交易日上行1.07bp
5年期(T5)：0.7771%，较上一交易日上行0.95bp
10年期(T10)：1.3088%，较上一交易日上行3.03bp
数据来源：Bloomberg
2.汇率情况
8月31日，人民币兑美元中间价报6.4679，调贬2个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4645，较上一交易日涨15个基点;夜盘收报6.4604，较上一交易日夜盘涨67个基点。兴业宏观研究认为，关注本周五公布的8月非农数据——新增就业人数80-100万可能触发联储9月宣布Taper，10月开始Taper。此外关注德国大选。人民币低波动态势持续越久，变盘风险越大。整体而言，年内美元指数上行速度不快，但人民币存在相对美元高估的修复空间，美元兑人民币区间仍将震荡上移。
一级市场
1.一级市场定价
●新鸿基有限公司担保发行Reg S、5年期、美元高级无抵押票据，初始指导价5.35%区域，最终指导价和最终定价5%，规模3.75亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：渣打银行(B&D)、瑞银集团、中国银行(香港)和瑞士信贷
JLMs/JBRs：中信银行国际、东亚银行、巴克莱银行、德意志银行、光证国际和富德金融
●佳兆业集团控股有限公司(穆迪：B1，标普：B，惠誉：B)担保发行Reg S、以美元计价、固定利率的364天期高级票据，最终指导价和最终定价11%，规模3亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：瑞士信贷、国泰君安国际、汇丰银行、海通国际、瑞银集团(B&D)
JLMs/JBRs：中银国际、中信银行国际
●重庆国际物流枢纽园区建设有限责任公司(惠誉：BBB-)在CQLGST 5.3 08/20/24的基础上进行增发，最终指导价和最终定价5.3%，规模1.55亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：星展银行(B&D)、国泰君安国际、工银国际和申万宏源(香港)
JLMs/JBRs：民银资本、中泰国际、复星恒利、中金公司、光银国际、浦银国际、 衡山证券资管和海通国际
●济南金融控股集团有限公司担保发行Reg S、以美元计价、固定利率高级无抵押3年期债券，初始指导价4.2%区域，最终指导价和最终定价3.8%，规模2.78亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：中信建投国际(B&D)、工银国际、中信银行国际、中金公司
JLMs/JBRs：华泰国际、兴业银行香港分行、中泰国际
2.一级市场待发行
●长春市城市发展投资控股(集团)有限公司(穆迪：Baa1，惠誉：BBB+)拟发行Reg S、以美元计价的高级无抵押债券。该债券由长发集团全资子公司Chang Development International Limited发行，长发集团提供无条件且不可撤销担保。预期发行评级Baa1/BBB+(穆迪/惠誉)。本次发行已委托民银资本、华夏银行香港分行、建银国际、国信证券(香港)、汇丰银行、农银国际、中国银行、光银国际、国泰君安国际和瑞穗证券担任联席账簿管理人及联席牵头经办人，安排于2021年8月31日起召开一系列固定收益投资者电话会议。
二级市场
1.中资美元债指数(Markit iBoxx)
8月31日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.03%，最新价报247.7563，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.03%，最新价报222.9535，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.02%，最新价报318.9106。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债市场表现
8月31日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约1bps、2.6bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约4.6bps、7.2bps。城投板块投资级名字小幅震荡，其中，A等级微跌，收益率上行约0.1bps，BBB等级上涨，收益率下行约2.1bps;无评级名字较上一交易日基本持平。地产板块投资级名字微涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.9bps、1.6bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约1bps、7.5bps;无评级名字微跌，收益率上行0.1bps左右。
行业方面，科技、材料板块领涨，非必需消费、能源板块领跌。科技板块主要受联想集团等名字上涨的影响，收益率下行约5.6bps;材料板块主要受中国铝业(中铝香港投资有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约4.3bps;非必需消费板块主要受格兰达世纪有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约995.6bps;能源板块主要受重庆市能源投资集团有限公司等名字下跌的影响，收益率上行34.7bps左右。
●中资美元债信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●城投信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●地产信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●行业分类表现▼
数据来源：Bloomberg
●部分波动较大名字▼
数据来源：Bloomberg
热门债券
1.部分交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
2.部分房地产交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
3.部分城投交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
新闻速递
●正商实业(00185)发布公告，于2021年8月31日，公司就身处美国境外的非美国籍人士所持有的现有票据(公司尚未偿还的2021年到期3.39亿美元的12.8厘优先票据)展开交换要约。交换要约乃按照交换要约备忘录所载的条款并在其条件规限下作出。公司已委托国泰君安国际、交银国际及海通国际为交换要约的交易经理。公司亦已委托D.F.King为资料及交换代理。
