中资美元债早报（1月15日）| 河钢集团、晋城国投、国开行定价

作者：美元债观察 2020-01-15 09:04

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：天无私覆，地无私载，日月无私照》。

一级市场河钢集团、晋城国投、国开行定价。二级市场表现平平，投资级名字小有上涨，高收益名字涨跌不一;行业方面，通讯、房地产板块领涨，工业、科技板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

1月14日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.57%，较上一交易日跌1.43bp

3年期(T3)：1.5776%，较上一交易日跌1.88bp

5年期(T5)：1.6199%，较上一交易日跌2.96bp

10年期(T10)：1.8109%，较上一交易日跌3.5bp

2.汇率情况

1月14日，人民币兑美元中间价报6.8954，调升309个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8854，较上一交易日涨88个基点;夜盘收报6.8845，较上一交易日夜盘涨80个基点。

一级市场

●河钢集团有限公司(惠誉：BBB+)增发原有美元债券TSSTEE 3 ¾ 12/18/22，初始指导价4.00%区域，最终指导价及最终定价3.78%，规模2亿美元。

此次发行由法国巴黎银行(B&D)、法国兴业银行、法国外贸银行以及大华银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人以及联席牵头经办人，华泰金融(香港)担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●晋城市国有资本投资运营有限公司增发原有美元债券JNCHED 6 ½ 09/12/22，初始指导价6.4%区域，最终指导价及最终定价6.4%，规模1.1亿美元。

此次发行由中达证券(B&D)以及民银资本担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，中泰国际、海通国际、兴业银行香港分行、中信银行国际、光银国际、兴证国际以及宝泰证券(香港)担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●国家开发银行(穆迪：A1，标普：A+)直接发行Reg S、英镑基准规模、3年期、固定利率的高级无抵押票据，初始指导价G+100bps~105 bps区域，最终指导价G+85bps~90bps区域，最终定价G+85bps，规模10亿英镑。

此次发行由农业银行香港分行、中国银行、交通银行、巴克莱、建设银行(欧洲)、东方汇理、德意志银行、汇丰银行(B&D)、工商银行以及瑞穗证券担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

1月14日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.12%，最新价报236.2763，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.12%，最新价报209.0353，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.12%，最新价报317.4769。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

1月14日，二级市场表现平平，投资级名字小有上涨，A、BBB等级收益率下行约0.8bps~1bps;高收益名字涨跌不一，其中BB和CCC等级下跌，收益率分别上行约1bps、3.8bps，B等级上涨，收益率下行约2bps。城投板块投资级名字小涨，A、BBB等级收益率下行约0.5bps~0.9bps;无评级名字微跌，收益率上行0.3bps左右。地产板块表现较好，投资级名字小涨，A、BBB等级收益率下行约0.9bps~1.5bps;高收益名字涨跌互现，其中BB和CCC等级下跌，收益率分别上行约2.4bps、5bps，B等级上涨，收益率下行约5bps;无评级名字小有下跌，收益率上行1.2bps左右。

行业方面，通讯、房地产板块领涨，工业、科技板块领跌。通讯板块主要受鹏博士等名字上涨的影响，收益率下行约7.1bps;房地产板块主要受珠海华发集团(华星投资控股有限公司)、华南城、弘阳地产等名字上涨的影响，收益率下行约2.6bps;工业板块主要受长春市城市发展投资(长发国际有限公司)等名字下跌的影响，科技板块主要受紫光芯盛等名字下跌的影响，收益率均上行1.9bps左右。

今日交易活跃债券名字CCB 4.65 PERP(建设银行)，CHINAM 4.4 PERP(招商银行)，GUOPRO 13 ½ 02/27/22(国瑞置业)。

●中资美元债信用等级分类表现▼