中资美元债周报：一级市场发行规模稳定，金融机构和地产商发行为主

本文来自微信公众号“美元债观察”。

周刊：2021.8.30~2021.9.5

一级市场发行规模稳定，美元债新发11只，增发2只，总规模约36.56亿美元，金融机构和地产商发行为主。二级市场投资级名字上涨，高收益名字涨跌互现，无评级名字大跌;行业方面，科技、通讯板块领涨，非必需消费、金融板块领跌。

指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周跌0.42%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.38%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.16%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周跌1.92%。

基准利率

1.美国国债到期收益率9月3日美国国债到期收益率情况

2年期(T2)：0.2061%，较上周下行0.9bp;

3年期(T3)：0.4071%，较上周下行1.31bp;

5年期(T5)：0.7836%，较上周下行1.59bp;

10年期(T10)：1.3223%，较上周上行1.53bp。

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

9月3日，人民币兑美元中间价报6.4577，较上一交易日调升17个基点，较上周累计调涨286个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4565，较上一交易日涨52个点，较上周累计涨232个点。美元指数跌0.09%报92.1348，本周累计跌0.5974%。招商银行研究院表示，下半年，人民币对美元整体中枢位于6.55-6.60之间，节奏上将呈现“倒V字形态”。

一级市场

本周一级市场发行规模稳定，美元债新发11只，增发2只，总规模约36.56亿美元，金融机构和地产商发行为主。金融机构新发2只，总规模约6.53亿美元。地产商新发3只，增发1只，总规模约8.53亿美元。其中，佳兆业集团发行3亿规模债券，定价10.5%，为本周定价最高的新发债券。

新发▼

增发▼

二级市场

1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)

中资美元债总回报指数较上周跌0.42%，最新价报140.8674，新兴市场美元债总回报指数较上周涨0.2%，最新价报1294.8929。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债指数(Markit iBoxx)

中资美元债回报指数较上周跌0.38%，最新价报246.3653，中资美元债投资级回报指数较上周涨0.16%，最新价报223.0272，中资美元债高收益回报指数较上周跌1.92%，最新价报311.6695。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

非金融回报指数较上周涨0.12%，最新价报226.1998，金融回报指数较上周跌0.75%，最新价报304.8123，主权债回报指数较上周跌0%，最新价报164.5102，房地产回报指数较上周跌2.37%，最新价报327.845。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

3.中资美元债收益率走势

中资美元债最差收益率3.8967%，较上周上行8.72bp，投资级最差收益率2.1634%，较上周下行3.14bp，高收益最差收益率12.9201%，较上周上行81.7bp。

数据来源：Bloomberg

4.亚洲美元债最差收益率

亚洲美元债投资级最差收益率2.0696%，较上周下行1.21bp，高收益最差收益率9.1361%，较上周上行32.77bp。

数据来源：Bloomberg

5.中资美元债不同等级表现

投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约3.2bps、17.2bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约1.5bps，B等级下跌，收益率上行约267.5bps;无评级名字大跌，收益率上行11Mbps左右。

来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

6.中资美元债不同行业表现

行业方面，科技、通讯板块领涨，非必需消费、金融板块领跌。科技板块主要受哔哩哔哩等名字上涨的影响，收益率下行约19.3bps;通讯板块主要受爱奇艺等名字上涨的影响，收益率下行约7.4bps;非必需消费板块主要受格兰达世纪有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约22.2Mbps;金融板块主要受海航集团(海航集团国际有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行256.5bps左右。

数据来源：Bloomberg

部分收益率变动较大名字▼

市场资讯

1.评级异动

2.重要新闻

●我国7月服务贸易进出口平稳增长。当月服务进出口总额4319.2亿元，同比增长10.1%，环比下降1.7%。商务部服贸司司长陈春江表示，服务贸易已经成为我国对外贸易增长的新亮点、新引擎。未来将全面深化服务贸易创新发展试点，继续放宽服务业市场准入，大力发展数字贸易，加快服务贸易数字化进程，推动完善国际服务贸易规则治理体系。

●证监会表示，将以现有的新三板精选层为基础组建北京证券交易所。按照分步实施、循序渐进的原则，总体平移精选层各项基础制度，坚持北京证券交易所上市公司由创新层公司产生，维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构，同步试点证券发行注册制。北京证券交易所与沪深交易所、区域性股权市场坚持错位发展与互联互通，发挥好转板上市功能。

●国务院印发《“十四五”就业促进规划》，到2025年，城镇新增就业5500万人以上，城镇调查失业率控制在5.5%以内，重点群体就业保持稳定。城乡、区域就业机会差距逐步缩小，劳动力市场供求基本平衡。全国高技能人才总量稳步扩大，劳动年龄人口平均受教育年限达到11.3年，新增劳动力受过高等教育比例达到55%。

●中国8月官方制造业PMI为50.1，预期51.2，前值50.4;继续保持在扩张区间，但扩张力度有所减弱。8月官方非制造业PMI为47.5，低于上月5.8个百分点，降至临界点以下，表明受近期多省多点疫情等因素影响，非制造业景气度明显回落。

●国家卫健委：截至9月4日24时，据31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例876例(其中重症病例5例)，累计治愈出院病例89498例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例95010例，无现有疑似病例。累计追踪到密切接触者1166128人，尚在医学观察的密切接触者15324人。

●据WHO，各国(地区)官方通报和权威媒体报道，全球新冠肺炎累计确诊病例超22084万例，累计死亡超456万例。其中，美国累计确诊超4070万例，累计死亡超66万例。