中资美元债早报（2月6日）| 华泰证券(06886.HK)、建业地产(00832.HK)定价

作者：美元债观察 2020-02-06 09:07

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：你平安，我才安喜》。

一级市场华泰证券、建业地产定价。二级市场走弱，投资级名字小有上涨，高收益名字涨跌互现；行业方面，科技板块领涨，材料、城投、非必需消费板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

2月5日美国国债到期收益率情况：

2年期（T2）：1.4431%，较上一交易日涨3.41bp

3年期（T3）：1.4373%，较上一交易日涨4.07bp

5年期（T5）：1.4631%，较上一交易日涨4.41bp

10年期（T10）：1.6508%，较上一交易日涨5.17bp

2.汇率情况

2月5日，人民币兑美元中间价报6.9823，调贬44个基点；在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9997，较上一交易日跌97个基点；夜盘收报6.9753，较上一交易日夜盘涨229个基点。

一级市场

●华泰证券股份有限公司(穆迪：Baa2，标普：BBB)担保发行Reg S、3年期、浮动利率的高级无抵押债券，初始指导价3mL+125bps区域，最终指导价及最终定价3mL+95bps，发行规模4亿美元。

此次发行由华泰金融控股（香港）、中国银行（B&D）、工商银行以及摩根大通担任联席全球协调人、联席牵头经办人以及联席账簿管理人，农银国际、交通银行、建银国际、中国光大银行香港分行、招商证券（香港）、民生银行香港分行、平证证券（香港）、花旗集团、招银国际、兴业银行香港分行、南洋商业银行以及渣打银行担任联席牵头经办人以及联席账簿管理人。

●建业地产股份有限公司(穆迪：Ba3，标普：B+，惠誉：BB-)直接发行Reg S、364天期、固定利率的高级票据，初始指导价7.50%区域，最终指导价及最终定价7.00%，发行规模3亿美元。

此次发行由尚乘集团、法国巴黎银行、美银证券、星展银行、德意志银行、海通国际和摩根士丹利(B&D)担任联席账簿管理人以及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数（Markit iBoxx）

2月5日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.02%，最新价报237.0314，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.09%，最新价报210.2482，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.26%，最新价报316.6113。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

2月5日，二级市场走弱，投资级名字小有上涨，A、BBB等级收益率下行约1.8bps~2bps；高收益名字涨跌互现，其中BB和B等级上涨，收益率下行约3.3bps~4.4bps，CCC等级下跌，收益率上行1.4bps左右。城投板块投资级、无评级名字普涨，投资级名字中，A、BBB等级收益率分别下行约1.2bps、2.8bps；无评级名字收益率下行约0.3bps。地产板块表现较好，投资级、无评级名字全面上涨，投资级名字中，A和BBB等级收益率下行约1.8bps~2bps，无评级名字收益率下行6.8bps左右；高收益名字涨跌不一，其中BB和B等级上涨，收益率分别下行约4.4bps、6.9bps，CCC等级微跌，收益率上行0.9bps左右。

行业方面，科技板块领涨，材料、城投、非必需消费板块领跌。科技板块主要受中芯国际等名字上涨的影响，收益率下行约11.1bps；材料板块主要受青海省投资集团等名字下跌的影响，收益率上行近352.8bps；城投板块主要受青海省投资集团、青岛市城市建设投资集团（香港国际（青岛）有限公司）等名字下跌的影响，收益率上行约130.3bps；非必需消费板块主要受广汇汽车（宝信汽车金融I有限公司）、新疆广汇实业投资(集团)等名字下跌的影响，收益率上行74.7bps左右。

今日交易活跃债券名字JD 4 ⅛ 01/14/50（京东），CNOOC 2 ⅞ 09/30/29（中海油财务(2013)有限公司)，CHGRID 3 ½ 05/04/27（国家电网海外投资(2016)有限公司）。

●中资美元债信用等级分类表现▼