中资美元债早报（2月11日）| 中金公司(03908.HK)、中梁控股(02772.HK)定价

作者：美元债观察 2020-02-11 09:25

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：我们生而破碎，用活着来修修补补》。

一级市场中金公司、中梁控股定价。二级市场走弱，投资级名字小幅上涨，高收益名字普跌；行业方面，房地产板块小幅领涨，材料、城投板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

2月10日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.3931%，较上一交易日跌0.8bp

3年期(T3)：1.3769%，较上一交易日跌1.37bp

5年期(T5)：1.388%，较上一交易日跌1.64bp

10年期(T10)：1.5696%，较上一交易日跌1.38bp

2.汇率情况

2月10日，人民币兑美元中间价报6.9863，调贬95个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9853，较上一交易日6.9860涨7个基点;夜盘收报6.9875，较上一交易日夜盘涨135个基点。

一级市场

●中国国际金融股份有限公司(穆迪：Baa1，标普：BBB，惠誉：BBB+)维好发行Reg S、3年期、浮动利率、美元基准规模的高级无抵押票据，初始指导价3mL+120bps区域，最终指导价及最终定价3mL+90bps，发行规模10亿美元。

此次发行由中金公司、花旗集团和渣打银行(B&D)担任联席全球协调人，中金公司、花旗集团、渣打银行、农银国际、农业银行香港分行、交通银行、中信银行国际、建设银行(亚洲)、中国光大银行香港分行、民生银行香港分行、东方汇理、兴业银行香港分行、东方证券(香港)、上海浦发银行香港分行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●中梁控股集团有限公司(穆迪：B1，标普：B+，惠誉：B+)直接发行Reg S、364天期、固定利率、美元基准规模的高级票据，C初始指导价9.375%区域，最终指导价及最终定价9%，发行规模2.5亿美元。

此次发行由渣打银行 (B&D)、建银国际、瑞士信贷、国泰君安国际以及瑞银担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

2月10日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.08%，最新价报237.8093，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.09%，最新价报211.0796，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.06%，最新价报317.1897。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

2月10日，二级市场走弱，投资级名字小幅上涨，A、BBB等级收益率下行约1.3bps~2.6bps;高收益名字普跌，BB、B和CCC等级收益率分别上行4bps、15.3bps和10.3bps左右。城投板块投资级名字涨跌不一，其中A等级上涨，收益率下行约2.1bps，BBB等级下跌，收益率上行约1bps;无评级名字小有上涨，收益率下行1bps左右。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率下行约1.4bps~2.1bps;高收益名字全面下跌，BB、B和CCC等级收益率分别上行4.9bps、17.6bps和11.6bps左右;无评级名字跌势稍缓，收益率上行约4.4bps。

行业方面，房地产板块小幅领涨，材料、城投板块领跌。房地产板块主要受绿安创兴等名字上涨的影响，收益率下行约6bps;材料、城投板块主要受青海省投资集团等名字下跌的影响，收益率分别上行近743.9bps、278.3bps。

今日交易活跃债券名字SINOCE 5 ¼ 04/30/22(远洋地产宝财IV有限公司)，CHIOLI 4 ¼ 04/26/23(中建金融(开曼)VII有限公司)，SHENGY 3 ⅞ 01/20/25(中国神华海外资本有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼