中资美元债早报（2月18日）| 中国奥园(03883.HK)、华融金融租赁定价

作者：美元债观察 2020-02-18 09:36

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：现在我才知道，宅在家里独处的乐趣，有一半来自于随时可以外出》。

一级市场华融租赁、中国奥园定价。二级市场走弱，投资级名字小幅上涨，高收益名字涨跌不一;行业方面，非必需消费、能源板块领涨，材料、城投板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

受假期影响，美国2月17日休市一日。

2.汇率情况

2月17日，人民币兑美元中间价报6.9795，调升48个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9807，较上一交易日跌12个基点;夜盘收报6.9813，较上一交易日夜盘涨65个基点。

一级市场

●华融金融租赁股份有限公司(标普：BBB+，惠誉：A-)维好发行Reg S、固定利率、以美元计价、363天的高级无抵押票据，初始指导价3.55%区域，最终定价3.1%，发行规模2亿美元。

此次发行由渣打银行(B&D)、澳新银行、法国巴黎银行和招银国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人以及联席牵头经办人，民生银行香港分行、海通国际担任联席账簿管理人以及联席牵头经办人。

●中国奥园集团股份有限公司(惠誉：BB-，穆迪：B1，标普：B+，联合评级：BB+)直接发行Reg S、固定利率、363天期的高级票据，初始指导价5.125%区域，最终定价4.8%，发行规模1.88亿美元。

此次发行由高盛(亚洲)担任独家账簿管理人以及独家牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

受假期影响，美国2月17日休市一日。

2.中资美元债市场表现

2月17日，二级市场走弱，投资级名字小幅上涨，A、BBB等级收益率均下行约1.3bps;高收益名字涨跌不一，其中BB等级上涨，收益率下行约3.9bps，B和CCC等级下跌，收益率分别上行1.7bps、9.7bps左右。城投板块投资级小有上涨，A、BBB等级收益率下行约0.6bps~1.4bps;无评级名字表现平稳。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率下行约1.7bps~2.2bps;高收益名字涨跌互现，其中BB等级上涨，收益率下行约4.9bps，B和CCC等级下跌，收益率分别上行2.5bps、4bps左右;无评级名字表现较差，收益率上行近10.3bps。

行业方面，非必需消费、能源板块领涨，材料、城投板块领跌。非必需消费板块主要受国美零售等名字上涨的影响，收益率下行约2.9bps;能源板块主要受安东油田服务等名字上涨的影响，收益率下行约2.5bps;材料、城投板块主要受青海省投资集团下跌的影响，收益率均大幅上行。

今日交易活跃债券名字CNOOC 4 ⅜ 05/02/28(中海油财务(2015)美国有限责任公司)，HAOHUA 3 ⅜ 06/19/24(中国农化(香港)峰桥有限公司)，TIANHL 11 ½ 10/24/22(景程有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼