中资美元债早报(11.5) | 港龙中国地产(06968.HK)定价
本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题为“早报：在生命前后的两个深渊中，智慧和爱情是唯有的一线光明， 它沐浴着我们的漫漫长夜”。
早报：2021年11月5日
一级市场港龙中国地产定价。二级市场投资级名字、高收益名字均下跌;行业方面，科技、非必需消费板块领涨，公用事业、房地产板块领跌。
基准利率
1.美国国债到期收益率11月4日美国国债到期收益率情况
2年期(T2)：0.4244%，较上一交易日下行4.15bp
3年期(T3)：0.6895%，较上一交易日下行6.45bp
5年期(T5)：1.1105%，较上一交易日下行7.76bp
10年期(T10)：1.5262%，较上一交易日下行7.72bp
数据来源：Bloomberg
2.Libor情况
11月3日美元Libor情况：3个月：0.13975%，较上一交易日跌0.52基点6个月：0.2185%，较上一交易日跌0.23基点12个月：0.35763%，较上一交易日跌0.07基点
数据来源：Bloomberg
3.汇率情况
11月4日，人民币兑美元中间价报6.3943，调升136个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3956，较上一交易日涨14个基点;夜盘收报6.980，较上一交易日夜盘涨82个基点。中信证券明明研究团队认为，美联储11月议息会议保持基准利率不变，并宣布从本月开始将每月购买美国国债和MBS的规模分别减少100亿美元及50亿美元;Taper正式开启，到明年年中结束，节奏符合预期，对市场冲击或相对有限，会议整体中性偏鸽。通胀成为本次会议讨论重点，其描述措辞有微妙调整，“暂时性”通胀已站不住脚，我们预计美国高通胀至少持续到明年年中。Taper落地后，市场关注点转向明年加息，预计美联储加息时点或在明年第四季度，而非市场预期的明年年中。
一级市场
1.一级市场定价
●港龙中国地产集团有限公司担保发行Reg S、364天、固定利率、以美元计价的的高级无抵押美元票据，最终指导价和最终定价13.5%，规模1.58亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安国际(B&D)、招银国际
JLMs/JBRs：新城晋峰、睿见资产管理、裕承环球市场、中泰国际、宝新金融、富德国际、华金证券国际
2.一级市场待发行
无
二级市场
1.中资美元债指数(Markit iBoxx)
11月4日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.38%，最新价报233.3239,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.05%，最新价报220.5887,中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌1.96%，最新价报255.5539。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债市场表现
11月4日，二级市场投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约1.2bps、4.9bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约232.6bps、173bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级下跌，收益率上行约45.3bps，BBB等级上涨，收益率下行约3.4bps;无评级名字微跌，收益率上行0.1bps左右。地产板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.4bps、14.2bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约288.3bps、95.5bps;无评级名字上涨，收益率下行35.3bps左右。
行业方面，科技、非必需消费板块领涨，公用事业、房地产板块领跌。科技板块主要受中芯科技等名字上涨的影响，收益率下行约3.5bps;非必需消费板块主要受波司登等名字上涨的影响，收益率下行约2.8bps;公用事业板块主要受长江电力(中国长江电力国际(BVI)1有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约133.5bps;房地产板块主要受正荣地产、华远地产、雅居乐集团等名字下跌的影响，收益率上行117.9bps左右。
●中资美元债信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●城投信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●地产信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●行业分类表现▼
数据来源：Bloomberg
●部分波动较大名字▼
数据来源：Bloomberg
热门债券
1.部分交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
2.部分房地产交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
3.部分城投交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
新闻速递
●新湖中宝发布公告称，兹涉及XINHUZ 11
03/14/22部分回购及注销优先票据。兹提述根据日期为2019年3月14日的于发行人，本公司作为担保人及花旗国际有限公司作为信托人间签订的契约(「契约」)规定由发行人发行并由本公司提供无条件及不可撤销担保的票据。于2019年5月及2020年3月，本公司分别完成购回本金额为10,000,000美元及7,000,000美元的部分票据(「已购回票据」)，其合共占未偿还票据本金总额的约9.0%。已购回票据于2021年11月2日被注销。截至本公告日期，未偿还票据的本金额为171,700,000美元。
