中资美元债早报（3月4日）| 吉安井冈山金庐陵经济发展公司、中国化工、绿景中国地产(00095.HK)定价

作者：美元债观察 2020-03-04 09:20

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：欲买桂花同载酒，终不似，少年游》。

一级市场吉安井冈山金庐陵经济发展公司、中国化工、绿景中国地产定价。二级市场表现一般，投资级名字小有下跌，高收益名字普涨;行业方面，房地产板块小幅领涨，科技、通讯板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

3月3日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.6991%，较上一交易日跌20.38bp

3年期(T3)：0.7076%，较上一交易日跌19.18bp

5年期(T5)：0.7431%，较上一交易日跌19.88bp

10年期(T10)：0.999%，较上一交易日跌16.42bp

2.汇率情况

3月3日，人民币兑美元中间价报6.9516，调升295个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9808，较上一交易日跌230个基点;夜盘收报6.9600，较上一交易日夜盘涨20个基点。

一级市场

●吉安市井冈山开发区金庐陵经济发展有限公司维好发行Reg S、美元基准规模、3年期的固定利率的高级债券，最终指导价及最终定价4.0%，规模2亿美元。

此次发行由复星恒利(B&D)、浦银国际、兴业银行香港分行以及汇生证券担任配售代理。

●中国化工集团有限公司(穆迪：Baa2，标普：BBB，惠誉：A-)在原债券HAOHUA 3 3/8 06/19/24的基础上增发Reg S、固定利率的有担保债券，最终指导价2.65-2.75%区域，最终定价2.65%，规模2亿美元。

此次发行由中信银行国际担任独家全球协调人。

●绿景(中国)地产投资有限公司(穆迪：B3，惠誉：B，联合评级国际：BB-)在原票据的基础上增发Reg S、以美元计价、3年期、固定利率的高级无抵押票据，初始指导价12.250%区域，最终指导价及最终定价12%，规模2.2261亿美元。

此次发行由野村证券(B&D)、上银国际、尚乘集团、星展银行、建银国际、海通国际、交银国际、中投证券国际、中泰国际、香江金融、农银国际、民银资本、瑞银集团以及越秀证券担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

3月3日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.22%，最新价报240.5461，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.23%，最新价报214.6962，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.20%，最新价报316.9734。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

3月3日，二级市场表现一般，投资级名字小有下跌，A、BBB等级收益率上行1.4bps~1.8bps左右;高收益名字普涨，其中CCC等级大涨，收益率下行近31.7bps，BB和B等级涨势稍缓，收益率下行5bps~5.4bps左右。城投板块投资级名字涨跌不一，其中A等级下跌，收益率上行约1.9bps，BBB等级上涨，收益率下行约0.6bps;无评级名字微涨，收益率下行0.3bps左右。地产板块投资级名字涨跌不一，其中A等级上涨，收益率下行约3.5bps，BBB等级下跌，收益率上行约1.7bps;高收益名字全面上涨，其中BB和B等级收益率分别下行约6.8bps、2.7bps，CCC等级收益率下行近41.3bps;无评级名字表现较差，收益率上行32.2bps左右。

行业方面，房地产板块小幅领涨，科技、通讯板块领跌。房地产板块主要受鑫苑置业、中国恒大等名字上涨的影响，收益率下行约1.6bps;科技板块主要受北大方正(诺熙资本有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行近24.9bps;通讯板块主要受鹏博士等名字下跌的影响，收益率上行11.9bps左右。

今日交易活跃债券名字PRXNA 3.68 01/21/30(Prosus公共有限公司)，CNOOC 2 ⅝ 05/05/20(中海油金融2015澳大利亚私人有限公司)，BABA 4 12/06/37(阿里巴巴)。

●中资美元债信用等级分类表现▼