中资美元债早报（3月5日）| 新力控股集团(02103.HK)、景瑞控股(01862.HK)、景业名邦集团(02231.HK)定价

作者：美元债观察 2020-03-05 09:25

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：每个人心里都有一团火，但路过的人只看到烟》。

一级市场新力控股集团、景瑞控股、景业名邦集团定价。二级市场走弱，投资级名字小幅上涨，高收益名字涨跌不一;行业方面，科技、能源板块领涨，非必需消费、房地产板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

3月4日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：06926%，较上一交易日跌0.65bp

3年期(T3)：0.7176%，较上一交易日涨1bp

5年期(T5)：0.7825%，较上一交易日涨3.94bp

10年期(T10)：1.0522%，较上一交易日涨5.32bp

2.汇率情况

3月4日，人民币兑美元中间价报6.9514，调升2个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9331，较上一交易日涨477个基点;夜盘收报6.9260，较上一交易日夜盘涨340个基点。

一级市场

●新力控股(集团)有限公司直接发行Reg S、364天期、以美元计价、固定利率的高级无抵押票据，初始指导价13.50%区域，最终指导价及最终定价13.25%，规模2.8亿美元。

此次发行由国泰君安国际(B&D)、中银国际、瑞银集团以及海通国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，巴克莱、建银国际、招银国际、香江金融以及东方证券(香港)担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●景瑞控股有限公司(穆迪：B2)直接发行Reg S、以美元计价、2年期、固定利率的高级票据，初始指导价12.75%区域，最终指导价及最终定价12.75%，规模1.8亿美元。

此次发行由国泰君安国际(B&D)、海通国际、广发证券、渣打银行、交银国际、上银国际、中金公司、克而瑞证券、天风国际以及招银国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●景业名邦集团控股有限公司直接发行Reg S、以美元计价、364天期、固定利率的高级票据，初始指导价7.75%区域，最终定价7.5%，规模1.5亿美元。

此次发行由农银国际、海通国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，工银(亚洲)、创兴银行以及景汇资本有限公司担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

3月4日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.06%，最新价报240.6979，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.08%，最新价报214.8583，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.04%，最新价报317.0866。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

3月4日，二级市场走弱，投资级名字小幅上涨，A、BBB等级收益率下行5.4bps~6.1bps左右;高收益名字涨跌不一，其中BB和B等级下跌，收益率分别上行约11.6bps、22.2bps，CCC等级涨幅明显，收益率下行近48.3bps。城投板块投资级名字小有上涨，A、BBB等级收益率分别下行约6bps、1.3bps;无评级名字微跌，收益率上行0.3bps左右。地产板块投资级名字小幅上涨，A、BBB等级收益率分别下行约3.5bps、5.6bps;高收益名字涨跌互现，其中BB和B等级下跌，收益率分别上行约15.6bps、23.4bps，CCC等级涨幅明显，收益率下行近78.9bps;无评级名字大跌，收益率上行近139.1bps。

行业方面，科技、能源板块领涨，非必需消费、房地产板块领跌。科技板块主要受北大资源(Kunzhi Ltd)、北大方正(诺熙资本有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约15bps;能源板块主要受海隆控股等名字上涨的影响，收益率下行约3.5bps;非必需消费板块主要受国美零售、新疆广汇实业投资等名字下跌的影响，收益率上行近41.9bps;房地产板块主要受北京北控置业集团(Keen Idea环球有限公司)、华南城、碧桂园等名字下跌的影响，收益率上行19.7bps左右。

今日交易活跃债券名字JD 4 ⅛ 01/14/50(京东)，SINOPE 3 ¼ 04/28/25(中石化海外发展2015有限公司)，CNOOC 3 ⅞ 05/02/22(中海油财务(2012)有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼