中资美元债早报(12.7) | 明阳智能、烟台国丰集团、交通银行、宝鸡投资集团定价
本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题为“早报：斑竹一枝千滴泪，红霞万朵百重衣”。
早报：2021年12月7日
一级市场明阳智能、烟台国丰集团、交通银行、宝鸡投资集团定价。二级市场投资级名字涨跌互现，高收益名字上涨;行业方面，工业板块领涨，房地产、金融板块领跌。
基准利率
1.美国国债到期收益率12月6日美国国债到期收益率情况：
2年期(T2)：0.6312%，较上一交易日上行4.39bp
3年期(T3)：0.9038%，较上一交易日上行5.41bp
5年期(T5)：1.2062%，较上一交易日上行7.42bp
10年期(T10)：1.4342%，较上一交易日上行9.12bp
数据来源：Bloomberg
2.Libor情况
12月3日美元Libor情况：3个月：0.1876%，较上一交易日涨0.75基点6个月：0.2711%，较上一交易日涨0.33基点12个月：0.4615%，较上一交易日涨0.56基点
数据来源：Bloomberg
3.汇率情况
12月6日，人民币兑美元中间价报6.3702，调升36个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3715，较上一交易日跌25个基点;夜盘收报6.3762，较上一交易日夜盘跌2个基点。东海证券认为，最近人民币汇率与美元出现了同时升值的现象，人民币走出了独立行情，这可能是中长期汇率趋势性变化的一个反映，美元兑人民币汇率有继续升值可能。美国Taper退出量化宽松，2022年估计会加息，美联储收缩政策可能会提速，美债收益率可能会有所上升，但对中国国债收益率影响可能不会特别大，中美利差缩小，对美元指数形成一定支撑。
一级市场
1.一级市场定价
●明阳智慧能源集团股份公司备证发行Reg S、3年期、以美元计价的高级无抵押增信债券(中国银行股份有限公司广东分行提供SBLC)，初始指导价1.9%区域，最终指导价和最终定价1.60%，规模2亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：中国银行澳门分行、澳门国际银行
JLMs/JBRs：建银亚洲、建设银行澳门分行、招商永隆、浦发银行香港分行、浦银国际
●烟台国丰投资控股集团有限公司(惠誉：BBB+)担保发行Reg S、3年期、以美元计价的高级无抵押美元债券，初始指导价2.70%区域，最终指导价和最终定价2.20%，规模2.5亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安国际、海通国际、中泰国际
JLMs/JBRs：华夏银行香港分行、民银资本、招商永隆银行、信银资本、民生银行香港分行、浦银国际、农银国际、申万宏源(香港)、中诚国际证券
●交通银行股份有限公司(穆迪：A2，标普：A-，惠誉：A)香港分行直接发行Reg S、3年期、人民币基准规模的高级无抵押票据，初始指导价3.50%区域，最终指导价和最终定价3.150%，规模10亿人民币。
JGCs/JLMs/JBRs：交通银行、中国银行、中信银行国际、建银亚洲、光大银行香港分行、中金公司、中信里昂、汇丰银行、工银亚洲、兴业银行香港分行、浦发银行香港分行、渣打银行
●交通银行股份有限公司(穆迪：A2，标普：A-，惠誉：A)香港分行直接发行Reg S、2年期、固定利率的高级无抵押港元票据，初始指导价1.30%区域，最终指导价和最终定价0.95%，规模12亿港元。JGCs/JLMs/JBRs：交通银行、农业银行香港分行、中国银行、建银亚洲、民生银行香港分行、东方汇理、汇丰银行、兴业银行香港分行和渣打银行
●宝鸡市投资(集团)有限公司(惠誉：BB)备证发行Reg S、3年期、固定利率的高级无抵押增信债券(西安银行股份有限公司提供SBLC)，最终指导价和最终定价3.35%，规模0.6亿美元。
配售代理：复星恒利证券、东兴证券(香港)、汇生证券、天风国际
2.一级市场待发行
●济南轨道交通集团有限公司(惠誉：A-)拟发行Reg S、以美元计价的债券。此债券由济南轨道交通集团的全资子公司Jinan Shuntong International Co. Limited发行，济南轨道交通集团提供担保，预期发行评级A-(惠誉)，预计将于澳门交易所上市。
本次发行已委托建银国际和中国银行澳门分行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。
●无锡市建设发展投资有限公司(惠誉：BBB+)拟发行Reg S、以美元计价的高级绿色债券。此债券将由无锡建发全资子公司锡汇海外壹号投资控股有限公司发行，由无锡建发提供无条件且不可撤销担保。预期发行评级BBB+(惠誉)。
此次发行已委托渣打银行、中信建投国际、中信里昂、华侨银行和华夏银行香港分行担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人。
●厦门国贸控股集团有限公司拟发行Reg S、以美元计价、高级无抵押、固定利率债券。此上述债券由厦门国贸控股的全资子公司厦门国贸控股(香港)投资有限公司发行，厦门国贸控股提供无条件及不可撤销的担保。
此次发行已委托澳门国际银行和中国银行澳门分行担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人。
二级市场
1.中资美元债指数(Markit iBoxx)
12月6日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.03%，最新价报234.706,中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.12%，最新价报221.0536,中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.29%，最新价报260.6386。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债市场表现
12月6日，二级市场投资级名字涨跌互现，其中，A等级下跌，收益率上行约0.6bps，BBB等级上涨，收益率下行约1.3bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约91.3bps、16.5bps。城投板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约7.2bps、0.6bps;无评级名字较上一交易日持平。地产板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级下跌，收益率上行约1.9bps，BBB等级上涨，收益率下行约3.9bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约140.8bps、17bps;无评级名字大跌，收益率上行7.0Mbps左右。
行业方面，工业板块领涨，房地产、金融板块领跌。工业板块主要受上港集团(上港集团BVI控股有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约0.5bps;房地产板块主要受花样年控股、佳兆业集团、阳光城集团股份有限公司(阳光城嘉世国际有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约1.0Mbps;金融板块主要受工商银行(天海国际资本管理有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行515.1bps左右。
●中资美元债信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●城投信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●地产信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●行业分类表现▼
数据来源：Bloomberg
●部分波动较大名字▼
数据来源：Bloomberg
热门债券
1.部分交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
2.部分房地产交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
3.部分城投交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
新闻速递
●阳光100中国(02608)发布公告，根据2021年到期10.50%的优先票据及契约的规定，该等票据的所有未偿还本金以及任何应计但未付利息将于2021年12月5日到期。公司无法偿还该等票据的本金及应计但未付利息。该等票据的未偿还本金总额为1.7亿美元，而该等票据的应计及未付利息总额为892.5万美元。公司已在积极与持有该等票据的持有人沟通，以尽快与该等持有人达成还款展期或其他还款安排。
