中资美元债早报(12.22) | 海盐杭州湾投资发展集团定价
本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：今人不见古时月，今月曾经照古人》。
早报：2021年12月22日
一级市场海盐杭州湾投资发展集团定价。二级市场投资级名字涨跌互现，高收益名字下跌;行业方面，公用事业、材料板块领涨，房地产、金融板块领跌。
基准利率
1.美国国债到期收益率12月21日美国国债到期收益率情况：
2年期(T2)：0.6665%，较上一交易日上行3.88bp
3年期(T3)：0.9440%，较上一交易日上行4.24bp
5年期(T5)：1.2156%，较上一交易日上行5.21bp
10年期(T10)：1.4617%，较上一交易日上行4.26bp
数据来源：Bloomberg
2.Libor情况
12月20日美元Libor情况：3个月：0.21425%，较上一交易日涨0.16基点6个月：0.31663%，较上一交易日涨0.39基点12个月：0.53188%，较上一交易日涨0.22基点
数据来源：Bloomberg
3.汇率情况
12月21日，人民币兑美元中间价报6.3729，调升204个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3704，较上一交易日涨77个基点;夜盘收报6.3716，较上一交易日夜盘涨42个基点。苏宁金融研究院高级研究员陶金认为，此次央行在人民币快速升值后果断出手，上调外汇存款准备金率的操作，进一步释放了政策层将继续加强汇率预期管理的信号，同时也体现了政策层对稳增长目标的确认，人民币汇率的拐点正在形成，只是当前正值企业年底结汇高峰，人民币汇率短期仍难转弱。
一级市场
1.一级市场定价
●海盐杭州湾投资发展集团有限公司备证发行Reg S、3年期、固定利率、有担保的高级无抵押美元增信债券(浙商银行股份有限公司杭州分行提供SBLC)，初始指导价1.95%区域，最终指导价和最终定价1.95%，规模0.6亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安国际、浙商银行香港分行
2.一级市场待发行
无
二级市场
1.中资美元债指数(Markit iBoxx)
12月21日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.14%，最新价报234.9977,中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.16%，最新价报220.7349,中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.06%，最新价报263.6367。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债市场表现
12月21日，二级市场投资级名字涨跌互现，其中，A等级下跌，收益率上行约0.1bps，BBB等级上涨，收益率下行约0.4bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约39.2bps、40.6bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级下跌，收益率上行约0.3bps，BBB等级上涨，收益率下行约1.2bps;无评级名字较上一交易日持平。地产板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级上涨，收益率下行约0.6bps，BBB等级下跌，收益率上行约0.3bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约66.5bps、37.2bps;无评级名字大跌，收益率上行123.2bps左右。
行业方面，公用事业、材料板块领涨，房地产、金融板块领跌。公用事业板块主要受兰州市城市发展投资有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约1.6bps;材料板块主要受中国宏桥等名字上涨的影响，收益率下行约1.2bps;房地产板块主要受荣盛发展(荣兴达发展(BVI)有限公司)、富力地产(怡略有限公司)、华南城等名字下跌的影响，收益率上行约53.6bps;金融板块主要受中国华融(华融租赁管理香港有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行28.9bps左右。
●中资美元债信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●城投信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●地产信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●行业分类表现▼
数据来源：Bloomberg
●部分波动较大名字▼
数据来源：Bloomberg
热门债券
1.部分交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
2.部分房地产交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
3.部分城投交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
新闻速递
●金轮天地控股(01232)公布，就公司2022年到期的12.95%优先票据(ISIN编码：XS2100655807)，本金余额为1.215亿美元，公司2023年到期的
14.25%优先票据(ISIN编码：XS2199251823)，本金余额为约1.78亿美元及公司2023年到期的16.0%优先票据(ISIN编码：XS2348197554)，本金余额为约1.45亿美元(统称“现有票据”)，公司及其顾问已与现有票据的若干重大实益持有人就实施一项一致同意的安排进行积极讨论，以全面解决现有票据的债务问题。
