中资美元债早报(12.23) | 鲁商集团、南京六合经开、西安航空城建设集团定价
本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：羁栖愁里见，二十四回明》。
早报：2021年12月23日
一级市场鲁商集团、南京六合经开、西安航空城建设集团定价。二级市场投资级名字、高收益名字均下跌;行业方面，材料、通讯板块领涨，房地产、金融板块领跌。
基准利率
1.美国国债到期收益率12月22日美国国债到期收益率情况：
2年期(T2)：0.6606%，较上一交易日下行0.59bp
3年期(T3)：0.9440%，较上一交易日持平
5年期(T5)：1.2156%，较上一交易日持平
10年期(T10)：1.4515%，较上一交易日下行1.02bp
数据来源：Bloomberg
2.Libor情况
12月21日美元Libor情况：3个月：0.2160%，较上一交易日涨0.18基点6个月：0.3255%，较上一交易日涨0.89基点12个月：0.5420%，较上一交易日涨1.01基点
数据来源：Bloomberg
3.汇率情况
12月22日，人民币兑美元中间价报6.3703，调升26个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3721，较上一交易日跌14个基点;夜盘收报6.3700，较上一交易日夜盘涨16个基点。中信债券明明债券研究团队认为，从人民币对美元汇率的中间价形成机制，即“收盘价+一篮子货币汇率变化”两大因素来看，首先，春节后结汇需求回落，“外汇市场供需”对于人民币汇率的影响有所削弱，相应的美元指数对人民币汇率的影响或将逐步回归，节后人民币或将面临经常性账户顺差以及美元指数偏强两因素的较量;后续来看，我国出口增速或在后半年面临回落风险，结售汇或回归平衡，美元指数对于人民币汇率的影响或将重回主导。
一级市场
1.一级市场定价
●山东省商业集团有限公司在SHDCOM 7 11/29/24的基础上进行增发,最终指导价和最终定价6.99688%，规模0.75亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：中泰国际、申万宏源香港、天风国际
JLMs/JBRs：山金证券(香港)、中达证券
●南京六合经济技术开发集团有限公司备证发行Reg S、 364天期的高级无抵押增信债券(上海银行南京分行提供SBLC)，最终指导价和最终定价1.9%，规模0.98亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：中达证券、上银国际、国金证券香港、华泰国际、招商永隆银行
JLMs/JBRs：兴业银行香港分行、天风国际、浙商银行香港分行、申万宏源香港、浦银国际融资
●西安航空城建设发展(集团)有限公司直接发行Reg S、3年期、固定利率的高级无抵押债券，最终指导价和最终定价6.2%，规模0.665亿美元。
配售代理：复星恒利、汇生证券、东兴证券(香港)
2.一级市场待发行
无
二级市场
1.中资美元债指数(Markit iBoxx)
12月22日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.05%，最新价报235.1181,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.08%，最新价报220.9163,中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.07%，最新价报263.4641。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债市场表现
12月22日，二级市场投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.8bps、1bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约29bps、25.5bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级下跌，收益率上行约1.5bps，BBB等级上涨，收益率下行约0.8bps;无评级名字微涨，收益率下行0.4bps左右。地产板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约1.6bps、2bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约33bps、25.9bps;无评级名字大跌，收益率上行12.9Mbps左右。
行业方面，材料、通讯板块领涨，房地产、金融板块领跌。材料板块主要受中国宏桥等名字上涨的影响，收益率下行约0.6bps;通讯板块主要受爱奇艺等名字上涨的影响，收益率下行约0.4bps;房地产板块主要受蓝光发展(和骏顺泽投资有限公司)、阳光城集团股份有限公司(阳光城嘉世国际有限公司)、荣盛发展(荣兴达发展(BVI)有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约661.1bps;金融板块主要受中国华融(华融租赁管理香港有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行1.2Mbps左右。
●中资美元债信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●城投信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●地产信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●行业分类表现▼
数据来源：Bloomberg
●部分波动较大名字▼
数据来源：Bloomberg
热门债券
1.部分交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
2.部分房地产交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
3.部分城投交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
新闻速递
●华夏幸福基业控股股份公司公告称，受宏观经济环境、行业环境、信用环境叠加多轮疫情影响，公司及控股子公司华夏幸福基业股份有限公司(简称：“华夏幸福”，600340.SH)流动性出现阶段性紧张，近期公司及下属子公司新增未能如期偿还银行贷款、信托贷款等形式的债务本息金额67.87亿元。截至本公告披露日，公司及下属子公司累计未能如期偿还债务本息合计1145.96亿元(其中华夏幸福及其下属子公司债务本息金额为1078.05亿元)。
