联合国际：予旭辉控股集团(0884.HK)拟增发美元票据“BBB-”的评级

本文来自“联合国际”。

2022年1月3日 — 联合评级国际有限公司(“联合国际”)作为一家国际信用评级公司，认为旭辉控股(集团)有限公司(0884.HK)(“旭辉”，‘BBB-’/稳定)此次增发其现有票息率为4.45%、2026年到期的3.5亿美元高级无抵押美元绿色票据不会影响该票据‘BBB-’的评级。

旭辉将沿用现有票据的条款和条件，其债务评级与旭辉的国际长期发行人评级‘BBB-’一致，因其构成了旭辉的高级无抵押债务。

旭辉的发行人评级反映了旭辉在2021年房地产市场充满挑战的情况下，已确立的市场地位和稳定的合约销售展望。同时，旭辉拥有可满足其未来三年业务扩张的土地储备，以及可依靠自身融资对应其资本支出的的现金回款能力。旭辉的评级受限于其高财务杠杆水平，以及其合约销售中较高的合资企业比例，这将降低旭辉的财务透明度。