中资美元债早报(1.11) | 顺丰控股(002352.SZ)定价

作者：美元债观察 2022-01-11 09:05

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：春城无处不飞花，寒食东风御柳斜流》。

早报：2022年1月11日

一级市场顺丰控股定价。二级市场投资级名字下跌，高收益名字下跌;行业方面，各个板块全面下跌，房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率1月10日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.8944%，较上一交易日上行3.23bp

3年期(T3)：1.1852%，较上一交易日上行3.29bp

5年期(T5)：1.5186%，较上一交易日上行1.99bp

10年期(T10)：1.7603%，较上一交易日下行0.17bp

数据来源：Bloomberg

2.Libor情况1月7日美元Libor情况：

3个月：0.23614%，较上一交易日涨0.48基点

6个月：0.37643%，较上一交易日涨0.99基点

12个月：0.66171%，较上一交易日涨1.4基点

数据来源：Bloomberg

3.汇率情况

1月10日，人民币兑美元中间价报6.3653，调升89个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3718，较上一交易日涨21个基点;夜盘收报6.3768，较上一交易日夜盘涨2个基点。平安证券认为，2022年美元指数仍受到美国经济复苏和美联储加息的支持，从而给人民币汇率带来一定压力。中美经贸关系的变数仍然是人民币汇率最大的风险。

一级市场

1.一级市场定价

●顺丰控股股份有限公司(穆迪：A3，标普：A-，惠誉：A-)在原有票据的基础上增发两笔Reg S、固定利率、高级无抵押美元票据。

第一笔，在原有票据SFHOLD 2 3/8 11/17/26增发，初始指导价T5+160bps区域，最终指导价和最终定价T5+120bps，规模4亿美元。

第二笔，在原有票据SFHOLD 3 1/8 11/17/31增发，初始指导价T10+195bps区域，最终指导价和最终定价T10+157.5bps，规模3亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中国银行(香港)、渣打银行(B&D)、工银国际

JLMs/JBRs：中金公司、东亚银行、兴业银行香港分行、招银国际

2.一级市场待发行

●中国葛洲坝集团股份有限公司(穆迪：Baa2，惠誉：BBB )拟发行Reg S、美元次级证券。该证券由中国葛洲坝集团海外投资香港有限公司发行，并由葛洲坝提供担保。预期发行评级Baa3(穆迪)。

葛洲坝已委托渣打银行、中金公司、法巴银行担任联席全球协调人。

●北京市燃气集团有限责任公司(穆迪：A3，标普：A-，惠誉：A)拟发行Reg S、3年期、以美元计价的高级无抵押绿色票据。

本次发行委托瑞穗证券、工银国际、海通国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人，将于2022年1月10日起召开固定收益投资者电话会议。

●香港电讯(HKT)有限公司(穆迪：Baa2，标普：BBB)拟发行Reg S、高级无抵押美元票据。该票据由香港电讯的全资子公司HKT Capital No. 6 Limited发行，由HKT Group Holdings Limited和香港电讯提供担保。预期发行评级Baa2/BBB(穆迪/标普)。

本次发行已委托了汇丰银行、摩根士丹利担任联席全球协调人和联席账簿管理人，自2022年1月10日起召开一系列固定收益投资者电话会议。

●中国诚通香港有限公司(穆迪：Baa1，惠誉：BBB+)拟发行一笔或多笔Reg S、以美元计价的高级无抵押票据。上述票据将由CCTHK 2021 Ltd发行，中国诚通香港有限公司提供担保，由中国诚通控股集团有限公司提供维好协议、流动性支持及股权购买协议。预期发行评级Baa1/BBB+(穆迪/惠誉)。

本次发行委托巴克莱银行、美银证券、花旗集团、中信银行国际、农银国际、交通银行、中金公司、星展银行、诚通(香港)资产管理担任联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人，将于2022年1月10日起召开固定收益投资者电话会议。

●广州开发区控股集团有限公司(穆迪：Baa1，惠誉：BBB+)拟发行Reg S、固定利率的高级无抵押美元债券。该债券由广州开发区控股直接发行。预期发行评级Baa1/BBB+(穆迪/惠誉)。

本次发行已委托了国泰君安国际和中国银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，自2022年1月10日起召开一系列固定收益投资者电话会议。

●领展房地产投资信托基金(穆迪：A2，标普：A，惠誉：A)拟发行Reg S、10年期、以美元计价的高级无抵押票据。

本次发行委托星展银行、汇丰银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人、联系牵头经办人，将于2022年1月10日起召开固定收益投资者电话会议。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

1月10日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.17%，最新价报231.2173,中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.08%，最新价报219.0778,中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.51%，最新价报251.1226。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

1月10日，二级市场投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约3.5bps、4.2bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约91.2bps、2.5Mbps。城投板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约2.2bps、1.5bps;无评级名字微跌，收益率上行0.1bps左右。地产板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约3.6bps、8.1bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约120.5bps、2.8Mbps;无评级名字大跌，收益率上行24.5Mbps左右。

行业方面，各个板块全面下跌，其中，房地产、金融板块领跌。房地产板块主要受阳光城(阳光城嘉世国际有限公司)、新力控股集团等名字下跌的影响，收益率上行约4.2Mbps;金融板块主要受金辉资本投资有限公司等名字下跌的影响，收益率上行2.4Mbps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼