中资美元债早报(1.12) | 农业银行(01288.HK)、北京燃气集团、广州开发控股等定价

作者：美元债观察 2022-01-12 09:04

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：朝辞白帝彩云间，千里江陵一日还》。

早报：2022年1月12日

一级市场香港电讯、广州开发区控股、北京燃气集团、温州鹿城国有控股集团、农业银行、领展房产基金、重庆国际物流枢纽园区、江苏叠石桥家纺定价。二级市场投资级名字下跌，高收益名字下跌;行业方面，通讯、城投板块领涨，房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率1月11日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.8825%，较上一交易日下行1.19bp

3年期(T3)：1.1744%，较上一交易日下行1.08bp

5年期(T5)：1.499%，较上一交易日下行1.96bp

10年期(T10)：1.7357%，较上一交易日下行2.46bp

数据来源：Bloomberg

2.Libor情况

1月10日美元Libor情况：

3个月：0.23829%，较上一交易日涨0.22基点

6个月：0.383%，较上一交易日涨0.66基点

12个月：0.67686%，较上一交易日涨1.52基点

数据来源：Bloomberg

3.汇率情况

1月11日，人民币兑美元中间价报6.3684，调贬31个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3718，较上一交易日持平;夜盘收报6.3733，较上一交易日夜盘涨55个基点。温彬认为，我国宏观政策将继续稳字当头、以我为主，加大力度支持扩内需、稳外需，保持经济运行在合理区间。同时，有必要防范美联储货币政策转向风险，稳定汇率预期，促进人民币汇率在均衡合理水平双向波动，为经济复苏提供安全稳定的金融环境。

一级市场

1.一级市场定价

●香港电讯(HKT)有限公司(穆迪：Baa2，标普：BBB)担保发行Reg S、10年期、高级无抵押美元票据，初始指导价T10+155bps区域，最终指导价和最终定价T10+125bps，规模6.5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：汇丰银行、摩根士丹利

JLMs/JBRs：星展银行、瑞穗证券、日兴证券和渣打银行

●广州开发区控股集团有限公司(穆迪：Baa1，惠誉：BBB+)直接发行Reg S、5年期、固定利率的高级无抵押美元债券，初始指导价3.30%区域，最终指导价2.85-2.9%区域，最终定价2.85%，规模4.9亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安国际(B&D)和中国银行

JLMs/JBRs：农银国际、交通银行、光大银行香港分行、中金公司、中信里昂、信银资本、海通国际、工商银行(亚洲)、兴业银行香港分行、浦发银行香港分行

●北京市燃气集团有限责任公司(穆迪：A3，标普：A-，惠誉：A)担保发行Reg S、3年期、固定利率的高级无抵押美元票据，初始指导价T3+115bps区域，最终指导价和最终定价T3+75bps，规模5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：瑞穗证券(B&D)、工银国际、海通国际

JLMs/JBRs：花旗集团、汇丰银行、中信里昂、中信建投国际、东方证券(香港)、华侨银行、星展银行

●温州市鹿城区国有控股集团有限公司备证发行Reg S、3年期、高级无抵押人民币票据(杭州银行温州分行提供SBLC)，初始指导价4.5%区域，最终指导价和最终定价4.10%，规模9.72亿人民币。

JGCs/JLMs/JBRs：中信建投国际(B&D)

JLMs/JBRs：兴业银行香港分行、浙商银行香港分行、信银资本、中泰国际、中达证券

●中国农业银行股份有限公司(穆迪：A1,标普：A，惠誉：A)纽约分行直接发行两笔Reg S、以美元计价、高级无抵押票据。

第一笔，3年期，初始指导价T3+70bps区域，最终指导价和最终定价T3+35bps，规模4亿美元。

第二笔，5年期，初始指导价T5+85bps区域，最终指导价和最终定价T5+47bps，规模3亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：农业银行香港分行、美银证券、花旗集团(B&D)、东方汇理、瑞穗证券、渣打银行

JLMs/JBRs：农银国际、中银香港、交通银行、建银欧洲、光大银行香港分行、中金公司、集友银行、招商永隆、星展银行、海通国际、汇丰银行、兴业银行香港分行、浦发银行香港分行

●领展房地产投资信托基金(穆迪：A2，标普：A，惠誉：A)担保发行Reg S、10年期、高级无抵押、固定利率、有担保票据。初始指导价T10+140bps区域，最终指导价和最终定价T10+110bps，规模6亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：星展银行(B&D)、汇丰银行

JLMs/JBRs：中国银行(香港)、美银证券、瑞穗证券

●重庆国际物流枢纽园区建设有限责任公司(惠誉：BBB-)直接发行3年期、固定利率、以美元计价的高级无抵押票据，最终指导价和最终定价5.3%，规模0.375亿美元。

SGC/JLMs/JBRs：国泰君安国际(B&D)

JLMs/JBRs：浙商银行香港分行、浦银国际、西证(香港)、东兴证券(香港)

●江苏叠石桥家纺产业集团有限公司备证发行3年期、固定利率、增信美元债券(渤海银行南京分行提供SBLC)，最终指导价和最终定价3.00%，规模0.35亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：万海证券、交银国际(B&D)

JLMs/JBRs：浙商银行香港分行、浙商国际金融、工银国际

2.一级市场待发行

●广东省交通集团有限公司(标普：A，惠誉：A+)拟发行Reg S、以美元计价、高级无抵押债券。该债券由广东交通集团全资子公司新粤有限公司发行，由广东交通集团提供无条件且不可撤销担保。预期发行评级A+(惠誉)。

此次发行已委托了中国银行、广发证券、中金公司、农银国际担任牵头全球协调人，国泰君安国际、中信银行国际、中信里昂、渣打银行、海通国际担任联席全球协调人，自2022年1月11日起召开一系列固定收益投资者电话会议。

●成都经开国投集团有限公司(穆迪：Ba2)拟发行Reg S、美元高级债券。债券的预期发行评级为Ba2(穆迪)。此次发行已委托了海通国际、海通银行和上银国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人自2022年1月12日起召开一系列固定收益投资者电话会议。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

1月11日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.18%，最新价报230.7962,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.01%，最新价报219.0894,中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.9%，最新价报248.8724。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

1月11日，二级市场投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约0.4bps、1.9bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约150.9bps、148.8bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级微跌，收益率上行约0.4bps，BBB等级上涨，收益率下行约9.2bps;无评级名字上涨，收益率下行1bps左右。地产板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级上涨，收益率下行约1.9bps，BBB等级下跌，收益率上行约7.9bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约260.2bps、193.8bps;无评级名字下跌，收益率上行187.3bps左右。

行业方面，通讯、城投板块领涨，房地产、金融板块领跌。通讯板块主要受重庆国际物流枢纽园区建设有限责任公司等名字上涨的影响，收益率下行约3.7bps;城投板块主要受天津滨海新区建设投资集团有限公司(兆滨投资(BVI)有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约2.7bps;房地产板块主要受新力控股集团、中国奥园、荣盛发展(荣兴达发展(BVI)有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约3.3Mbps;金融板块主要受金辉资本投资有限公司等名字下跌的影响，收益率上行1.9Mbps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼