中资美元债周报：一级市场发行规模减少，金融板块发行为主

本文来自微信公众号“美元债观察”。

周刊：2022.1.17~2022.1.23

一级市场发行规模减少，美元债新发22只，增发1只，总规模约43.6亿美元，金融板块发行为主。二级市场投资级名字涨跌互现，高收益名字上涨，无评级名字大跌;行业方面，各板块全面下跌，房地产、金融板块领跌。

指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周涨1.02%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周涨1.11%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.26%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周涨4.5%。

基准利率

1.美国国债到期收益率1月21日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.0014%，较上周上行3.46bp;

3年期(T3)：1.2861%，较上周上行1.96bp;

5年期(T5)：1.5571%，较上周下行0.06bp;

10年期(T10)：1.7581%，较上周下行0.39bp。

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

1月21日，人民币兑美元中间价报6.3492，较上一交易日调跌7个基点，较上周累计调升185个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3397，较上一交易日调升24个点，较上周累计调升38个点。美元指数跌0.1681%报95.6317，本周累计涨0.50%。

一级市场

本周一级市场发行规模减少，美元债新发22只，增发1只，总规模约43.6亿美元，金融板块发行为主。金融机构新发8只，总规模约18亿美元，其中，工银国际租赁财务有限公司发行2笔共计12亿美元规模的债券，为本周最大发行规模;祥生地产集团有限公司发行0.86亿规模债券，定价13%，为本周定价最高的新发债券。

新发▼

增发▼

二级市场

1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)

中资美元债总回报指数较上周涨1.02%，最新价报132.6322，新兴市场美元债总回报指数较上周涨0.16%，最新价报1237.7629。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债指数(Markit iBoxx)

中资美元债回报指数较上周涨1.11%，最新价报230.4377，中资美元债投资级回报指数较上周涨0.26%，最新价报218.519，中资美元债高收益回报指数较上周涨4.5%，最新价报249.4904。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

非金融回报指数较上周跌0.06%，最新价报222.0527，金融回报指数较上周涨2.09%，最新价报274.3168，主权债回报指数较上周涨0.13%，最新价报161.0622，房地产回报指数较上周涨5.25%，最新价报241.2492。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

3.中资美元债收益率

走势中资美元债最差收益率4.242%，较上周下行20.59bp，投资级最差收益率2.8473%，较上周下行5.84bp，高收益最差收益率19.5556%，较上周下行206.85bp。

数据来源：Bloomberg

4.亚洲美元债最差收益率

亚洲美元债投资级最差收益率2.7928%，较上周下行1.13bp，高收益最差收益率11.3954%，较上周下行66.31bp。

数据来源：Bloomberg

5.中资美元债不同等级表现

投资级名字涨跌互现，其中，A等级下跌，收益率上行约3.8bps，BBB等级上涨，收益率下行约13.1bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约15.3bps、1.2Mbps;无评级名字大跌，收益率上行8.6Mbps左右。

来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

6.中资美元债不同行业表现

行业方面，各板块全面下跌，房地产、金融板块领跌。房地产板块主要受禹洲集团、中国奥园、华南城等名字下跌的影响，收益率上行约67.6Mbps;金融板块板块主要受中国华融(华融金融有限公司(2017))等名字下跌的影响，收益率上行35.0Mbps左右。

数据来源：Bloomberg

部分收益率变动较大名字▼

市场资讯

1.评级异动

2.重要新闻

●国务院全体会议讨论《政府工作报告(征求意见稿)》，并研究部署一季度经济工作。国务院领导人强调，要加强跨周期调节，加大宏观政策实施力度，推出更多提振有效需求、加强供给保障、稳定市场预期的实招硬招，统筹发展和安全，有效防范化解风险，着力稳定宏观经济大盘，实现比较充分就业，保持经济运行在合理区间。

●2021年我国对外投资合作平稳发展。全行业对外直接投资9366.9亿元，同比增长2.2%。新签合同额16676.8亿元，同比下降5.4%。

●逾1.8万亿私募债将迎备案新规，中证协近期组织修订《非公开发行公司债券备案管理办法》，将私募债发行备案管理调整为发行报备管理，并修订转让方式、受托管理人信息披露义务等。

●LPR“降息”如期而至。1月1年期LPR报3.7%，下调10个基点;5年期以上品种报4.6%，下调5个基点。这也是时隔21个月LPR两个品种再现同步下调。中银证券全球首席经济学家管涛表示，LPR利率如期下调，宣告全面降息的措施完全落地。这体现了央行认真贯彻落实中央经济工作会议对于稳增长政策靠前发力，跨周期与逆周期调控政策有机结合的要求。

●国家卫健委：截至1月22日24时，据31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例2920例(其中重症病例10例)，累计治愈出院病例98047例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例105603例，现有疑似病例7例。累计追踪到密切接触者1500340人，尚在医学观察的密切接触者49363人。

●据WHO，各国(地区)官方通报和权威媒体报道，全球新冠肺炎累计确诊病例超35046万例，累计死亡超56万例。其中，美国累计确诊超7172万例，累计死亡超88万例。