中资美元债早报(1.27) | 泰兴智光、江苏洋口港投资定价

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：粘衣欲湿桃花雨，吹面不寒杨柳风》。

早报：2022年1月27日

一级市场泰兴智光、江苏洋口港投资定价。二级市场投资级名字下跌，高收益名字上涨;行业方面，科技、房地产板块领涨，公用事业、城投板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率1月26日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.1504%，较上一交易日上行13.3bp

3年期(T3)：1.4001%，较上一交易日上行13.53bp

5年期(T5)：1.6844%，较上一交易日上行13.03bp

10年期(T10)：1.8637%，较上一交易日上行9.48bp

数据来源：Bloomberg

2.Libor情况

1月25日美元Libor情况：

3个月：0.26757%，较上一交易日涨0.04基点

6个月：0.45029%，较上一交易日涨0.17基点

12个月：0.78986%%，较上一交易日涨0.37基点

数据来源：Bloomberg

3.汇率情况

1月26日，人民币兑美元中间价报6.3246，调升172个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3219，较上一交易日涨33个基点;夜盘收报6.3206，较上一交易日夜盘涨51个基点。中信证券认为，外资在选择投资境内债券时与两个因素相关性较高，首先是预期人民币升值下的套利，其次是外资持仓以具有主权信用记账式国债和政金债为主，这显示外资在追求中美利差。

一级市场

1.一级市场定价

●泰兴市智光环保科技有限公司备证发行Reg S、364天、固定利率的高级无抵押美元债券(江苏银行泰州分行提供SBLC)，最终指导价和最终定价1.95%，规模0.5亿美元。

PAs：国元融资、国元证券(香港)、浙商银行香港分行、中达证券、海通国际、东海国际、兴证国际、天晟证券、金桥证券、万海证券、东兴证券

●江苏洋口港投资开发有限公司备证发行Reg S、364天、固定利率的高级无抵押美元增信债券(南洋商业银行无锡分行提供SBLC)，最终指导价和最终定价2.8%。PAs：复星恒利、浙商银行香港分行、东兴证券(香港)、仁和资本

2.一级市场待发行

无

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

1月26日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.03%，最新价报230.6669，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.21%，最新价报217.8538，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.66%，最新价报253.5921。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

1月26日，二级市场投资级名字下跌，其中，A等级下跌，收益率上行约1.3bps，BBB等级收益率与上一交易日基本持平;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约57.6bps、35.4bps。城投板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率上行约1.2bps、5.5bps;无评级名字微跌，收益率上行0.2bps左右。地产板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级下跌，收益率上行约2.1bps，BBB等级上涨，收益率下行约4.4bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约101.4bps、44.3bps;无评级名字上涨，收益率下行12.2bps左右。

行业方面，科技、房地产板块领涨，公用事业、城投板块领跌。科技板块主要受北大方正(诺熙资本有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约153.5bps;房地产板块主要受华南城、富力地产(怡略有限公司)、花样年控股等名字上涨的影响，收益率下行约2.8bps;公用事业板块主要受中国水务等、兰州市城市发展投资有限公司名字下跌的影响，收益率上行约5.9bps;城投板块主要受兰州市城市发展投资有限公司等名字下跌的影响，收益率上行1.8bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼

数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

●城投信用等级分类表现▼

数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

●地产信用等级分类表现▼

数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

●行业分类表现▼

数据来源：Bloomberg

●部分波动较大名字▼

数据来源：Bloomberg

热门债券

1.部分交易活跃名字

数据来源：Bloomberg

2.部分房地产交易活跃名字

数据来源：Bloomberg

3.部分城投交易活跃名字

数据来源：Bloomberg

新闻速递

●曹妃甸国控投资集团有限公司发布公告称，已向香港联合交易所有限公司申请批准其CFDGKI 2.1 12/25/24债券上市及买卖，并仅如日期为2022年1月18日之资料备忘录所述透过向专业投资者(定义见香港联合交易所有限公司证券上市规则第37章)发行债务之方式进行，而债券上市及买卖之有关批准预期将于2022年1月26日或前后生效。