中资美元债早报(1.28) | 远洋集团(03377.HK)定价

作者：美元债观察 2022-01-28 09:04

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：腊雪初明柏子殿，春光欲上万年枝》。

早报：2022年1月28日

一级市场远洋集团定价。二级市场投资级名字下跌，高收益名字下跌;行业方面，除医疗保健板块微涨外，其余板块全面下跌，科技、房地产板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率1月27日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.1882%，较上一交易日上行3.78bp

3年期(T3)：1.4194%，较上一交易日上行1.93bp

5年期(T5)：1.6583%，较上一交易日下行2.61bp

10年期(T10)：1.7994%，较上一交易日下行6.43bp

数据来源：Bloomberg

2.Libor情况1月26日

美元Libor情况：

3个月：0.27757%，较上一交易日涨1基点

6个月：0.464%，较上一交易日涨1.27基点

12个月：0.80871%，较上一交易日涨1.89基点

数据来源：Bloomberg

3.汇率情况

1月27日，人民币兑美元中间价报6.3382，调贬136个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3645，较上一交易日跌426个基点;夜盘收报6.3690，较上一交易日夜盘跌484个基点。张涛认为，近期美债收益率上升及曲线形态平坦化趋势的变化反映出三点信息，一是疫情对通胀预期的推升影响趋缓，二是经济前景预期走弱，三是美债收益率依然远离趋势线，后期美联储的首要任务将是实现“软着陆”，在不伤及就业市场的同时尽快平抑通胀压力，但从目前美债利差的表现来看，似乎市场对此信心不足。

一级市场

1.一级市场定价

●远洋集团控股有限公司(穆迪：Baa3，惠誉：BBB-)在原有票据SINOCE 2.7 01/13/25的基础上增发Reg S、固定利率的高级无抵押美元票据，初始指导价6.5%区域，最终指导价和最终定价6.4%，规模2亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：汇丰银行(B&D)、中信银行国际JLMs/JBRs：平安证券香港、中信里昂、招商永隆银行、民银资本、丝路国际

2.一级市场待发行

无

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

1月27日，二级市场投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约3.7bps、4.5bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约52.1bps、42.7bps。城投板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约3.7bps、0.5bps;无评级名字上涨，收益率下行1.6bps左右。地产板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约1.9bps、8.3bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约82.1bps、41.8bps;无评级名字下跌，收益率上行12.1bps左右。

行业方面，除医疗保健板块微涨外，其余板块全面下跌，科技、房地产板块领跌。科技板块主要受北大方正(诺熙资本有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约868.1bps;房地产板块主要受福建阳光集团有限公司(阳光开曼投资有限公司)、融信中国、阳光城(阳光城嘉世国际有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行532.3bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼