联合国际：予淮安交控拟发行美元债券“BBB”国际长期发行债务评级

本文来自“联合国际”。

7月8日，联合评级国际有限公司(“联合国际”)作为一家国际信用评级公司，授予由淮安市交通控股集团有限公司(“淮安交通”，‘BBB’/稳定)拟发行美元债券(“该美元债券”)‘BBB’ 的国际长期发行债务评级。

淮安交通预计将该美元债券募集资金用于偿还其现有债务。

关键评级驱动因素

该美元债券的评级与淮安交通的国际长期发行人评级‘BBB’一致，因该债权构成了淮安交通的高级无抵押债务。淮安交通对该美元债券的偿付义务与淮安交通所有其他已发行及未来发行的无抵押、非次级债务地位相同。

该发行人评级反映了淮安市政府在必要时为淮安交通提供强力支持的高度可能性，这主要考虑到淮安市政府对淮安交通的全资控股，淮安交通作为唯一负责交通发展的主体的战略地位。淮安市政府与淮安交通之间的联系紧密，包括管理监督、战略协调，以及持续的运营与财务支持等。此外，如果淮安交通面临任何经营或财务困境，淮安市政府的声誉，经营和融资活动可能会遭受严重的负面影响。

评级敏感性因素

对于淮安交通的任何评级行动可能引发对于该美元债券的类似评级行动。

若发生以下情况，我们将考虑下调淮安交通的信用评级：(1)预期来自于淮安市政府的支持减弱，特别是因为淮安交通政府职能减弱导致其战略重要性降低，或(2)淮安市政府对淮安交通的所有权大幅减少，或(3)我们对淮安市政府的内部信用评估出现下调。

若发生以下情况，我们将考虑上调淮安交通的信用评级：(1)来自淮安市政府的支持加强，或(2)我们对于淮安市政府的内部信用评估出现上调。