中资美元债早报(9.6) | 郑州地产集团定价
本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：改变只不过是从一个笼子到另一个笼子，但我享受的是那换笼子的瞬间。》
早报：2022年9月6日
一级市场郑州地产集团定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字涨跌不一;行业方面，材料、必需消费板块领涨，房地产、金融板块领跌。
基准利率
1.美国国债到期收益率
数据来源：Bloomberg
2.Libor情况
9月2日美元Libor情况：
3个月：3.1581%，较上一交易日涨1.40基点
6个月：3.7366%，较上一交易日涨3.49基点
12个月：4.2206%，较上一交易日涨1.11基点
数据来源：Bloomberg
3.汇率情况
9月5日，人民币兑美元中间价报6.8998，调贬81个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9366，较上一交易日跌338个基点;夜盘收报6.9330，较上一交易日夜盘跌315个基点。国金证券首席经济学家赵伟分析指出，美国步入衰退的时点或在冬春之交，市场交易由滞胀向衰退的切换中，海外稳定性依然较差。能源价格高企下，经济体间衰退担忧程度的分化，或导致美元维持强势，并对人民币构成贬值压力。
一级市场
1.一级市场定价
●郑州地产集团有限公司(惠誉：BBB+)直接发行3年期、Reg S、以美元计价的高级无抵押债券，初始指导价5.6%区域，最终指导价和最终定价5.1%，规模3.5亿美元。
JGCs/JLMs/JBRs：中金公司、中信银行国际(B&D)、兴证国际
JLMs/JBRs：华夏银行香港分行、兴业银行香港分行、中国银行、光大银行香港分行、海通国际、中信建投国际、申万宏源(香港)、招银国际、中信里昂、华泰国际、海通银行、民生银行香港分行、日兴证券
2.一级市场待发行
●赣州城市投资控股集团有限责任公司(惠誉：BBB-)拟发行Reg S、以美元计价、固定利率的高级无抵押可持续票据。预期发行评级BBB-(惠誉)。
赣州城投集团已委托中信建投国际、国联证券国际和申万宏源(香港)担任联席全球协调人。
二级市场
1.中资美元债指数(Markit iBoxx)
9月5日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.03%，最新价报210.2054,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.03%，最新价报204.6026,中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.05%，最新价报201.0557。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债市场表现
9月5日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约5.2bps、0.7bp;高收益名字涨少跌多，其中，BB等级下跌，收益率上行约93.4bps，B等级上涨，收益率下行约2.1bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级上涨，收益率下行约2.9bps，BBB等级下跌，收益率上行约13.6bps;无评级名字微涨，收益率下行约0.1bps左右。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约7.6bps、1.9bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级下跌，收益率上行约162.2bps，B等级上涨，收益率下行约9.7bps;无评级名字下跌，收益率上行约17.8Mbps左右。
行业方面，材料、必需消费板块领涨，房地产、金融板块领跌。材料板块主要受中国宏桥等名字上涨的影响，收益率下行约11.9bps;必需消费板块主要受伊利股份等名字上涨的影响，收益率下行约5.4bps;房地产板块主要受福建阳光集团、中国奥园、阳光城嘉世等名字下跌的影响，收益率上行约552.6Mbps;金融板块主要受复星产业控股等名字下跌的影响，收益率上行278.4Mbps左右。
●中资美元债信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●城投信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●地产信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●行业分类表现▼
数据来源：Bloomberg
●部分波动较大名字▼
数据来源：Bloomberg
热门债券
1.部分交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
2.部分房地产交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
3.部分城投交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
新闻速递
●中国恒大(03333)发布公告，就有关该公司于2022年6月27日就呈请人向公司提出该呈请的公告。高等法院于2022年9月5日批准该公司的延期申请，该呈请的聆讯将延至2022年11月7日。此外，就有关境外债务重组的公告。该公司正与其财务及法律顾问积极推进境外债务重组工作，并将尽快公布一个尊重所有利益相关者权利的具体解决方案。
