中资美元债早报（7月31日）| 德信中国(02019.HK)、中国奥园(03883.HK)定价

作者：美元债观察 2019-07-31 10:12

本文来自微信公众号“美元债观察”。

一级市场德信中国、中国奥园定价。二级市场受无评级名字影响大幅走弱，投资级名字小有上涨，高收益名字涨跌不一;行业方面，通讯、能源板块小幅领涨，金融、工业、非必需消费板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

7月30日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.8459%，较上一交易日跌1.2bp

3年期(T3)：1.8099%，较上一交易日跌1.08bp

5年期(T5)：1.842%，较上一交易日跌0.49bp

10年期(T10)：2.058%，较上一交易日跌0.7bp

2.汇率情况

7月30日，人民币兑美元中间价报6.8862，调降41个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8845，较上一交易日涨75个基点;夜盘收报6.8845，较上一交易日夜盘涨81个基点。

一级市场

●德信中国控股有限公司(穆迪：B2，标普：B)发行Reg S、2年期、美元计价，固定利息、高级无抵押债券，初始价14%区域，最终指导价及最终定价14%，规模2亿美元。

●中国奥园集团股份有限公司(惠誉：BB-，穆迪：B1，标普：B+)增发原有美元债券CAPG 7.95 02/19/23，初始价6.66%区域，最终指导价及最终定价6.5%，规模2.5亿美元。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

7月30日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.01%，最新价报229.1452，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.01%，最新价报202.8122，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.02%，最新价报307.6269。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

7月30日，二级市场受无评级名字影响大幅走弱，投资级名字小有上涨，A、BBB等级收益率下行约1.2bps~1.5bps;高收益名字涨跌不一，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约1.2bps、2.1bps，CCC等级下跌，收益率上行3.3bps左右。城投板块投资级、无评级名字普涨，其中A、BBB等级收益率分别下行约1.5bps、2.9bps。地产板块表现较好，投资级、无评级名字全面上涨，其中无评级名字涨幅最大，收益率下行5.8bps左右，A、BBB等级收益率下行约1.6bps~1.7bps;高收益名字涨跌互现，其中BB等级上涨，收益率下行约2.8bps，B等级几无变动，CCC等级下跌，收益率上行5.9bps左右。

行业方面，通讯、能源板块小幅领涨，金融、工业、非必需消费板块领跌。通讯板块主要受鹏博士(Dr Peng Holding HongKong Ltd)等名字上涨的影响，收益率下行约4.8bps;能源板块主要受宏华集团等名字上涨的影响，收益率下行约2.7bps;金融板块主要受Boom up投资(其债券CHMINV 3.8 08/02/19预计不会如期兑付)等名字下跌的影响，收益率上行近1400bps;工业板块主要受铁建宇鹏等名字下跌的影响，收益率上行39.3bps左右;非必需消费板块主要受海航系公司(7月29日海航集团境内债16海航02债券发生违约)、宝信汽车金融I有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约27.1bps。

今日交易活跃债券名字FOSUNI 6 ¾ 07/02/23(Fortune Star BVI Ltd)，POSEDF 0 02/01/25(Poseidon金融1有限公司)，KAISAG 11 ½ 01/30/23(佳兆业集团)。

●中资美元债信用等级分类表现▼