中资美元债早报（9月5日）| 上港集团(600018.SH)、中铝集团(02600.HK)、建信金融租赁定价

作者：美元债观察 2019-09-05 09:40

本文来源微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：上港集团、中铝集团、建信金融租赁定价》。

一级市场上港集团(600018.SH)、中铝集团(02600.HK)、建信金融租赁定价。二级市场表现一般，投资级名字表现平稳，高收益名字普跌;行业方面，非必需消费板块领涨，科技、材料板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

9月4日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.4319%，较上一交易日跌2.01bp

3年期(T3)：1.3559%，较上一交易日跌1.64bp

5年期(T5)：1.3182%，较上一交易日跌1.13bp

10年期(T10)：1.4657%，较上一交易日涨0.84bp

2.汇率情况

9月4日，人民币兑美元中间价报7.0878，调升6个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1538，较上一交易日涨247个基点;夜盘收报7.1450，较上一交易日夜盘涨338个基点。

一级市场

上海国际港务(集团)股份有限公司(穆迪：A1，标普：A+)发行两种期限的Reg S、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，其中：

5年期债券，初始价T5+140bps区域，最终指导价T5+110bps(+/-2bps)，最终定价T5+108bps，规模3亿美元;

10年期债券，初始价T10+165bps区域，最终指导价及最终定价T10+140bps，规模5亿美元。

中国铝业集团有限公司(惠誉：A-)发行Reg S、永续NC5、美元基准规模、有担保、固定利息(可重置+300bps Step-up)、高级债券，初始价4.70%区域，最终指导价及最终定价4.1%，规模7.5亿美元。

建信金融租赁有限公司增发原有美元债券CCBL 3 ½ 05/16/24，增发初始价T5+160bps，最终定价T5+132.5bps，规模3亿美元。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

9月4日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.03%，最新价报231.1757，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.05%，最新价报206.8013，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.20%，最新价报303.0527。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

9月4日，二级市场表现一般，投资级名字表现平稳，A、BBB等级收益率波动在1bps以内;高收益名字普跌，其中B等级跌幅较大，收益率上行近13.1bps，BB、CCC等级跌势稍缓，收益率上行2.1bps~2.4bps左右。城投板投资级名字稳中有涨，其中BBB等级收益率下行约1.4bps;无评级名字小幅下跌，收益率上行1bps左右。地产板块表现不佳，投资级名字小有上涨，A、BBB等级收益率下行约0.8bps~1.7bps;高收益、无评级名字全面下跌，其中B等级跌幅最大，收益率上行近11bps，CCC等级次之，收益率上行约6.4bps，BB等级、无评级名字跌势稍缓，收益率分别上行3.6bps、4.6bps左右。

行业方面，非必需消费板块领涨，科技、材料板块领跌。非必需消费板块主要受海航集团、新疆广汇实业投资(集团)、甘肃省公路航空旅游投资集团等名字上涨的影响，收益率下行约11.4bps;科技板块主要受北大方正(Kunzhi Ltd)等名字下跌的影响，收益率上行约10bps;材料板块主要受西部水泥、金光集团(Green Fortune Capital Ltd)等名字下跌的影响，收益率上行9bps左右。

今日交易活跃债券名字EVERRE 7 ½ 06/28/23(中国恒大)，SINOPE 2.95 08/08/29(中石化海外发展2018有限公司)，TENCNT 3.975 04/11/29(腾讯控股)。

●中资美元债信用等级分类表现▼