惠誉：予中国银行(03988.HK)巴黎分行拟发行高级无抵押债券“A(EXP)”预期评级

本文来自“惠誉评级”。

11月15日，惠誉评级已授予中国银行股份有限公司(中行，A/稳定/bbb)拟由其巴黎分行发行的高级无抵押债券'A(EXP)'的预期评级——该等债券将在中行400亿美元中期票据(中票)计划下发行。

中行拟发行以美元计价的固定利率债券。拟通过巴黎分行发行的该笔债券为生物多样性主题的绿色债券，其发行净收益将用于为符合《中国银行可持续发展类债券管理声明》规定的生物多样性相关绿色项目提供融资和/或再融资。根据债券条款和条件，未遵守绿色债券的相关政策和要求将不会构成违约事件。拟发行债券的最终评级取决于惠誉收到的最终文件与已获得信息的一致程度。

关键评级驱动因素

中行巴黎分行与中行隶属同一法人实体。因此，拟发行债券将构成中行的直接、无条件、无抵押、非次级债务，且其评级与中行的长期发行人违约评级一致。

中行的发行人违约评级是基于惠誉预计，该行在承压时获得中国政府(A+/稳定)支持的可能性很高。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若惠誉下调中行的发行人违约评级，亦将下调拟发行债券的预期评级。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

若惠誉上调中行的发行人违约评级，亦将上调拟发行债券的预期评级。