中资美元债早报(6月12日) | 一级市场美高梅中国(02282.HK)、新力控股集团(02103.HK)定价

作者：美元债观察 2020-06-12 09:03

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：就像火在遇到寒冷时会烧得更旺一样，我们的意志在遇到阻碍时会磨练得更加坚强》。

一级市场美高梅中国、新力控股集团定价。二级市场走弱，投资级名字上涨，高收益名字涨跌互现;行业方面，非必需消费、公用事业板块领涨，能源、科技板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

6月11日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1967%，较上一交易日涨3bp

3年期(T3)：0.2291%，较上一交易日涨3.14bp

5年期(T5)：0.323%，较上一交易日涨0.8bp

10年期(T10)：0.669%，较上一交易日跌5.73bp

2.汇率情况

6月11日，人民币兑美元中间价报7.0608，调升95个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0698，较上一交易日下跌28点;夜盘收报7.0640，较上一交易日夜盘跌17个基点。

一级市场

●美高梅中国控股有限公司(穆迪：Ba3，标普：BB-，惠誉：BB-)直接发行144A/Reg S、5NC2的高级固定利率美元票据，初始指导价5.625%区域，最终指导价和最终定价5.25%，规模5亿美元。

本次发行由美银证券(B&D)担任独家全球协调人，工银(澳门)、交通银行澳门分行、中国银行澳门分行、巴克莱、法国巴黎银行、摩根大通、日兴证券、瑞银集团担任联席账簿管理人。

●新力控股(集团)有限公司(惠誉：B+，穆迪：B2，标普：B)直接发行Reg S、固定利率、2年期的高级无抵押票据，初始指导价11.875%区域，最终指导价和最终定价11.375%，规模2.1亿美元。

本次发行由国泰君安国际(B&D)、中银国际、瑞银集团担任联席账簿管理人、联席牵头经办人、联席账簿管理人，由瑞士信贷、美银证券、法国巴黎银行、建银国际、民生银行香港分行、招银国际、海通国际、汇丰银行以及天大金融担任联席牵头经办人、联席账簿管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

6月11日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.12%，最新价报240.5436，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.19%，最新价报214.8377，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.04%，最新价报316.7719。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

6月11日，二级市场走弱，投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.8bps、2bps;高收益名字涨跌互现，其中CCC等级大幅下跌，收益率上行约8.6Mbps，BB等级下跌，收益率上行约0.8bps，B等级微涨，收益率下行约0.4bps。城投板块投资级名字涨跌不一，其中A等级下跌，收益率上行约0.6bps，BBB等级上涨，收益率下行约0.7bps;无评级名字下跌，收益率上行6.9bps左右。地产板块投资级名字普遍上涨，A、BBB等级收益率分别下行约5.4bps、4.4bps;高收益名字涨跌互现，其中BB等级下跌，收益率上行约0.9bps，B等级上涨，收益率下行约0.7bps;无评级名字下跌，收益率上行51.1bps左右。

行业方面，非必需消费、公用事业板块领涨，能源、科技板块领跌。非必需消费板块主要受神州租车等名字上涨的影响，收益率下行约2.3bps;公用事业板块主要受新奥能源、大连德泰控股等名字上涨的影响，收益率下行约1.5bps;能源板块主要受海隆控股等名字下跌的影响，收益率上行约1.0Mbps;科技板块主要受东旭启明星控股等名字下跌的影响，收益率上行约173bps。

今日交易活跃债券名字SINOPE 2 ½ 09/13/22(中石化海外发展2017有限公司),TENCNT2.39 06/03/30(腾讯控股)，CNOOC 3 ½ 05/05/25(中海油财务(2015)美国责任有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼