标普：予龙湖集团(00960.HK)拟发行高级无抵押美债“BBB-”长期发行评级 展望“稳定”

久期财经讯，9月9日，标普全球评级给予龙湖集团控股有限公司(Longfor Group Holdings Ltd. 00960.HK，以下简称“龙湖集团”，BBB，稳定)拟发行的高级无抵押美债“BBB-”长期发行评级，展望“稳定”。

标普报告指出，龙湖集团打算用这笔资金为现有债务进行再融资。

标普对龙湖集团发行的高级无抵押债券的评级比发行人的信用评级低一子级，主要由于其在资本结构中落后于大量有抵押债券。

截至2018年12月31日，龙湖集团资本结构主要包括411亿元人民币有抵押债务、子公司498亿元有抵押债务和母公司289亿元无抵押债务。因此，龙湖集团的高级债项的负债率约为75.9%，明显高于标普下调门槛——50%。

2019年9月5日，标普将龙湖集团的长期发行人信用评级从“BBB-”上调至“BBB”。标普认为，龙湖集团的盈利稳定性有所提高，得益于其强劲的内延增长、租金收入上涨潜力和稳定的销售业绩。

标普对龙湖集团展望“稳定”，反映出标普预测对龙湖地产未来24个月继续保持租金快速增长的同时，将继续保持审慎的财务管理以及稳定的杠杆率。