中资美元债早报（8月2日）| 建业地产(00832.HK)、中石化集团定价

作者：美元债观察 2019-08-02 09:25

本文来自微信公众号“美元债观察”。

一级市场建业地产、中石化集团定价。二级市场继续走弱，投资级、高收益名字全面下跌；行业方面，所有板块全面下跌，尤以非必需消费板块跌幅最为明显，工业板块次之。

基准情况

1.美国国债到期收益率

8月1日美国国债到期收益率情况：

2年期（T2）：1.734%，较上一交易日跌13.81bp

3年期（T3）：1.6845%，较上一交易日跌14.18bp

5年期（T5）：1.6829%，较上一交易日跌14.43bp

10年期（T10）：1.8935%，较上一交易日跌12.09bp

2.汇率情况

8月1日，人民币兑美元中间价报6.8938，调贬97个基点；在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9023，较上一交易日跌168个基点；夜盘收报6.8979，较上一交易日夜盘跌139个基点。

一级市场

●建业地产股份有限公司（穆迪：Ba3，标普：B+，惠誉BB-）发行Reg S、3年期NC2、固定利息、高级债券，初始价7.375%区域，最终指导价及最终定价7.25%，规模3亿美元。

●中国石油化工集团公司（穆迪：A1，标普：A+）发行3种期限的Reg S/144A、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，其中：

5年期债券，初始价T5+110bps区域，最终指导价T5+90bps(+/-2bps)，最终定价T5+88bps，规模8亿美元；

10年期债券，初始价T10+125bps区域，最终指导价T10+110bps~115bps，最终定价T10+110bps，规模7亿美元；

30年期债券，初始价3.85%区域，最终指导价3.7%(+/-2bps)，最终定价3.68%，规模5亿美元。

二级市场

1.中资美元债指数（Markit iBoxx）

8月1日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.31%，最新价报229.8487，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.47%，最新价报203.8373，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.06%，最新价报307.2287。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

8月1日，二级市场继续走弱，投资级、高收益名字全面下跌，投资级名字中，A、BBB等级收益率上行约2.8bps~3bps；高收益名字中，CCC等级跌幅明显，收益率上行近10.2bps，B等级跌势稍缓，收益率上行3bps左右，BB等级略有下跌。城投板块投资级、无评级名字普跌，其中A、BBB等级收益率分别上行约2.6bps、1.3bps。地产板块亦表现较差，投资级、无评级名字小幅下跌，收益率上行约2.8bps~3.7bps；高收益名字中，CCC等级大跌，收益率上行近18.3bps，B等级次之，收益率上行约5.5bps，BB等级小有下跌，收益率上行0.6bps左右。

行业方面，所有板块全面下跌，尤以非必需消费板块跌幅最为明显，工业板块次之。非必需消费板块主要受海航系公司等名字下跌的影响，收益率上行近51.8bps；工业板块主要受中国铁建等名字下跌的影响，收益率上行5.6bps左右。

今日交易活跃债券名字TENCNT 3.975 04/11/29（腾讯控股），BIDU 2 ⅞ 07/06/22（百度)，SUNOTG 3 ¾ 01/23/23（舜宇光学科技）。

●中资美元债信用等级分类表现▼