中国华能发行5亿美元次级永续证券，息票率5.3%

久期财经讯，中国华能集团有限公司(China Huaneng Group Co., Ltd.，简称“中国华能”，穆迪：A2 负面，标普：A- 稳定，惠誉：A 负面)发行Reg S、PNC3、以美元计价的次级永续证券。(PRICED)

条款如下：

发行人：中国华能集团香港财资管理控股有限公司(China Huaneng Group (Hong Kong) Treasury Management Holding Limited)

担保人：中国华能集团有限公司

担保人评级：穆迪：A2 负面，标普：A- 稳定，惠誉：A 负面

预期发行评级：A3(穆迪)

发行类型：次级有担保永续证券，构成发行人的直接、无条件、次级和无抵押债务，与担保人的任何平价证券同等

发行规则：Reg S

发行规模：5亿美元

期限：PNC3

初始指导价：5.85%区域

最终指导价：5.3%

息票率：5.3%

收益率：5.3%

发行价格：100

交割日：2024年7月5日

初始利差：77.5bps

分配利率：自发行日(含)至首个赎回日(不含)为固定利率5.3%，每半年支付一次(“初始分配率”)，但在具体事件下，受延迟分配和分配利率增加的限制;自首个赎回日(含)之后每三年重置一次，重置利率相当于prevailing 3-year Treasury Rate+初始利差+上浮300bps，每半年支付一次(“相关重置分配利率”)，在具体事件下不会进一步增加，仅受延迟分配限制

延迟分配：发行人可自行决定推迟在累积复合基础上的任何分配，但需受股息制动(Dividend Stopper)制约

股息制动：适用于对某些次级证券的延迟分配

选择性赎回：在首个赎回日期或此后的任何分配付款日期

提前赎回事件：(1)控制权变更：在首个赎回日之前和之后的任何时间按101%赎回，之后按票面价值赎回；(2)税务原因/会计原因/违约事件/相关债务违约事件/最低未偿余额/股息制动违约事件的原因，以票面价值赎回

具体上浮事件：仅在首个赎回日之前，如果永续证券未被赎回，则在发生控制权变更事件/违约事件/相关债务违约事件/股息制动违约事件时，上调300个基点(如果相关事件得到修复，则下调300个基点)；首个赎回日之后，任何上述事件均不引发上调或下调

资金用途：用于偿还现有的海外债务

其他条款：港交所上市;最小面额/增量为20万美元/1000美元;香港特区法

联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人：中国银行、农银国际、工银亚洲、星展银行(B&D)、工银国际、招银国际、中银国际

联席账簿管理人和联席牵头经办人：中金公司、华泰国际、高盛亚洲、建银国际、招商永隆银行、华侨银行、交银国际

清算机构：欧洲清算银行/明讯银行

ISIN：XS2793946315