惠誉：授予东兴证券(601198.SH)拟发行美元高级无抵押票据“BBB-(EXP)”预期评级

久期财经讯，7月24日，惠誉授予东兴证券股份有限公司(Dongxing Securities Co., Ltd.，简称“东兴证券”，601198.SH，BBB-/稳定)拟发行的美元高级无抵押票据的“BBB-(EXP)”预期评级。

拟发行的票据将由东兴启航有限公司(Dongxing Voyage Company Limited)发行，该公司是东兴证券在英属维尔京群岛注册成立的全资子公司。拟发行的票据将由东兴证券提供无条件和不可撤销地担保，并在港交所上市。发行所得款项将主要用于东兴启航有限公司发行的4亿美元票据的再融资，该债券评级为“BBB-”，将于2024年8月到期。

其最终评级取决于惠誉收到的最终文件与已获得信息的一致程度。

关键评级驱动因素

拟发行票据将由东兴证券提供无条件、不可撤销地担保，并与东兴证券所有其他目前和未来的无抵押债务享有同等受偿顺序。

鉴于其母公司中国东方资产管理股份有限公司(China Orient Asset Management Co., Ltd.,简称“东方资产”，BBB+/稳定)对东兴证券控股45%,并对东兴证券实施强有力的监督，东兴证券的评级反映了惠誉对东方资产在必要时对东兴证券提供较高支持的预期。东方资产的评级是由惠誉对中国(A+)将提供支持的预期所推动的，惠誉认为，在压力时期，中国主权支持将通过母公司传递给东兴证券。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

惠誉对东兴证券的负面评级行动将导致对拟发行票据的采取类似行动。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

惠誉对东兴证券的正面评级行动将导致对拟发行票据的采取类似行动。