中资美元债周刊：一级市场发行总规模38.9亿美元，金融机构和地产商发行为主
本文来源微信公众号“美元债观察”，原标题《周刊：一级市场发行总规模38.9亿美元，金融机构和地产商发行为主》。
本周一级市场美元债新发11只，增发2只，总规模38.9亿美元，金融机构和地产商发行为主。二级市场走弱，各等级名字不同幅度下跌;行业方面，所有板块全面下跌，尤以非必需消费、通讯、工业板块跌幅最为明显。
指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周跌0.55%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.35%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.65%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.32%。
基准情况
1.美国国债到期收益率
10月11日美国国债到期收益率情况：
2年期(T2)：1.5914%，较上周涨18.78bp;
3年期(T3)：1.565%，较上周涨20.65bp;
5年期(T5)：1.5542%，较上周涨20.72bp;
10年期(T10)：1.729%，较上周涨20bp。
数据来源：Bloomberg
2.汇率情况
10月11日，人民币兑美元中间价报7.0727，较上一交易日调升3个基点，较9月30日累计调升2个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1000，较上一交易日涨246个点，较9月30日累计涨381个点。美元指数跌0.39%报98.3321，本周跌0.52%，连跌两周。
一级市场
本周一级市场美元债新发11只，增发2只，总规模38.9亿美元，金融机构和地产商发行为主。金融机构新发4只，总规模14.65亿美元，其中中国工商银行迪拜分行(01398.HK)发行2笔合计10亿美元，为本周最大发行规模;地产商新发3只，增发1只，总规模10.25亿美元，其中佳源国际控股(02768.HK)发行2亿美元，定价13.75%，为本周定价最高的新发债券。
除以上债券外，中国银行澳门分行(03988.HK)发行20亿人民币点心债，定价3.15%;3亿欧元债，定价MS+48bps。
新发▼
增发▼
二级市场
1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)
中资美元债总回报指数较上周跌0.55%，最新价报132.7694，新兴市场美元债总回报指数较上周跌0.38%，最新价报1185.062。
数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债指数(Markit iBoxx)
中资美元债回报指数较上周跌0.35%，最新价报231.4321，中资美元债投资级回报指数较上周跌0.65%，最新价报205.9438，中资美元债高收益回报指数较上周涨0.32%，最新价报307.022。
数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例
非金融回报指数较上周跌0.68%，最新价报210.2932，金融回报指数较上周跌0.05%，最新价报288.6973，主权债回报指数较上周跌1.02%，最新价报152.1051，房地产回报指数较上周涨0.26%，最新价报324.4542。
数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例
3.中资美元债收益率走势
中资美元债最差收益率4.0784%，较上周上行14.98bp，投资级最差收益率3.1933%，较上周上行18.15bp，高收益最差收益率8.7437%,较上周下行5.81bp。
数据来源：Bloomberg
4.亚洲美元债最差收益率
亚洲美元债投资级最差收益率3.0364%，较上周上行17.94bp，高收益最差收益率6.9779%，较上周下行0.96bp。
数据来源：Bloomberg
5.中资美元债不同等级表现
各等级名字不同幅度下跌，投资级名字中，A、BBB等级收益率上行约9.1bps~11.8bps;高收益名字中，CCC等级跌幅明显，收益率上行近34.7bps，B等级次之，收益率上行约13.1bps，BB等级表现平稳，收益率上行约0.6bps;无评级名字亦表现不佳，收益率上行10.4bps左右。
来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
6.中资美元债不同行业表现
行业方面，所有板块全面下跌，尤以非必需消费、通讯、工业板块跌幅最为明显。非必需消费板块主要受广汇汽车(宝信汽车金融I有限公司)、海航集团等名字下跌的影响，收益率上行近51.3bps;通讯板块主要受鹏博士等名字下跌的影响，收益率上行约18.6bps;工业板块主要受启迪科华、淮安市交通控股、株洲市城市建设发展集团等名字下跌的影响，收益率上行17.9bps左右。
数据来源：Bloomberg
部分收益率变动较大名字▼
市场资讯
1.评级异动
2.重要新闻
●据证券时报，根据央行此前公告，自2019年10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率(LPR)为定价基准加点形成。虽然商业性个人住房贷款利率的定价基准从贷款基准利率变为LPR，但在“房住不炒”的政策基调下，房贷利率“换锚”对实际利率水平影响不大。
●中国外汇交易中心：截至9月，共有2257家境外机构投资者进入银行间债券市场，其中1311家通过债券通模式入市;9月境外机构投资者共达成交易5281亿元，环比下降15%，同比增长162%，其中净买入债券1108亿元。
●国家发改委印发《企业债券簿记建档发行业务指引》及《企业债券招标发行业务指引》，严控发行环节相关风险，要求企业债券发行参与人应建立健全完善的内控制度，并强化企业债券发行环节信用管理，实施失信联合惩戒制度。
●据新华社，10月10日至11日，中共中央政治局委员、国务院副总理、全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦在华盛顿举行新一轮中美经贸高级别磋商。
双方在两国元首重要共识指导下，就共同关心的经贸问题进行了坦诚、高效、建设性的讨论。双方在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展。双方讨论了后续磋商安排，同意共同朝最终达成协议的方向努力。
