中华电力发行5亿美元永续次级证券，息票率5.45%，最终认购超7倍

久期财经讯，中华电力有限公司(CLP Power Hong Kong Limited，简称“中华电力”，穆迪：A1 稳定,标普：A+ 稳定)发行Reg S、PNC5.25、以美元计价的永续资本证券。(BOOKSTATS)

条款如下：

发行人：CLP Power HK Finance Ltd.

担保人：中华电力有限公司

担保人评级：穆迪：A1 稳定,标普：A+ 稳定

预期发行评级：A3/A-(穆迪/标普)

类型：永续次级有担保资本证券

发行规则：Reg S

发行规模：5亿美元

期限：PNC5.25

初始指导价：5.875%区域

最终指导价：5.45%

息票率：5.45%

收益率：5.452%

发行价格：100

初始利差：100.5bps

选择性赎回：发行人可在(i)5.25年(“首个重置日”)及其后的每个分配付款日按面值全部赎回，但不可部分赎回;(ii)在首个重置日前3个月内可按面值赎回

分配利率：5.45%，首个重置日前，按固定利率每半年支付一次;从首个重置日起，每5年重置一次，重置利率等于prevailing 5-year US Treasury+初始利差+适用上浮(适用上浮：在首个重置日期后5年的日期起，为25个基点;在首个重置日期后20年的日期起，为25个基点加额外75个基点)

递延选择：在累积和复利基础上，由发行人自行决定适用递延选择;但受限于股息制动和6个月回溯期(“look-back”)的股息推动机制

预期权益信用/处理：穆迪50% / 标准普尔50% (至首个重置日) / 香港财务报告准则100%

其他赎回事件：税务补偿事件;评级机构权益信用下调;损失权益会计处理 ;未偿还本金金额低于25%，均按票面价值赎回

替换意向：基于意向的替换条款，受限于例外条款

替换或变更：适用于解决税务补偿事件、评级机构权益信用下调或损失权益会计处理

资金用途：赎回发行人于2019年11月6日发行的未偿还的5亿美元永续次级有担保资本证券

交割日：2025年1月23日

首个赎回日：2030年4月23日

首个付息日：2025年4月23日

其他条款：港交所上市;最小面额/增量为20万美元/1000美元;英国法

联席牵头经办人及联席账簿管理人：澳新银行、东方汇理、汇丰银行(B&D)、三菱日联证券、渣打银行

清算机构：欧洲清算银行/明讯银行

ISIN：XS2964354570

认购情况：

最终认购金额35亿美元，来自170个账户。

投资者地域分布：亚洲95%，欧洲、中东和非洲5%。

投资者类型：资产管理公司/基金管理公司46%，公共部门35%，保险/养老基金10%，银行/金融机构7%，私人银行/其他2%。