标普：授予广发证券(01776.HK)拟发行美元及人民币债券“BBB”长期发行评级

久期财经讯，3月5日，标普授予广发证券股份有限公司(GF Securities Co., Ltd.，简称“广发证券”，01776.HK，000776.SZ，BBB/稳定/A-2)拟发行以美元及人民币计价债券“BBB”长期发行评级。

上述高级无抵押债券由GF Financial Holdings BVI Ltd.发行，广发证券提供担保。该公司是中国一家规模较大的券商。该集团将利用所得款项为其现有债务再融资，并用于一般企业用途。

该证券的票据与其长期外币和本币发行人信用评级一致，反映出标普的观点，即广发证券将提供不可撤销、无条件、及时担保，因此符合评级标准。担保人在保函项下的付款义务在任何时候都应至少与其所有其他当前和未来的无抵押和非次级债务处于同等受偿顺序。

如果发行人无法向受托人提供其担保在中国国家外汇管理局注册的证明，标普预计会出现流程风险。标普认为，这种流程风险是短期的，会在交易期的初始阶段出现。

注册可能会在签署担保协议后尽快进行。这是基于交易文件以及发行人确保在相关时间内完成注册的承诺。

如果发行人无法向受托人提供发行后向中国国家发展和改革委员会提交的初始备案证据，可能会出现另一个流程风险。标普认为，这种流程风险是短期的，会在交易期的初始阶段出现。

在发行期限内，还应根据交易文件以及发行人的承诺，在相关时间内完成发行后的持续备案或注册。

该评级取决于标普对最终条款和条件的审查