中诚信亚太：授予四川鑫耀集团拟发行美元可持续债券“Ag”高级无抵押债务评级

本文来自“中诚信亚太”。

6月18日，中国诚信(亚太)信用评级有限公司(“中诚信亚太”)授予四川鑫耀产城融合产业投资发展集团有限公司 (“鑫耀产投”或“公司”)(BBBg/稳定)拟发行的境外美元可持续债券(担保)的高级无抵押债务评级为Ag。

该债券将由双城(重庆)信用增进股份有限公司(“双城信增”)提供无条件、不可撤销的连带责任担保。公司拟将募集资金按照可持续金融框架用于项目建设及流动资金补充。

企业概况

鑫耀产投成立于2017年，前身为绵阳经开建筑设备租赁有限责任公司，在整合多家地方国有企业后，鑫耀产投已成为绵阳经开区最重要的基础设施建设主体。公司主要开展商品销售、承担区内工程建设、安置房建设及土地整理等业务，同时开展资产租赁、绿化养护、劳务服务等经营性活动。截至2024年12月31日，公司由绵阳经济技术开发区管理委员会全资控股。

评级因素

该债券的债项评级基于我们对双城信增信用质量的评估。债券将由双城信增提供无条件、不可撤销的连带责任担保。债券将构成双城信增的非次级和无抵押债务，在任何时候都将至少和公司所有其他当前和未来的无抵押和非次级债务享有同等地位。

双城信增于2023年成立，是全国首家跨区域设立的、重点服务成渝地区双城经济圈建设的信用增进机构。双城信增股东均为川渝省级国有企业或各地市级国有企业，实际控制人为四川省财政厅。我们认为，鉴于双城信增由四川省政府间接拥有并最终控制，其对四川省经济发展和金融稳定具有极高的战略作用及其获得政府支持的良好记录，双城信增获得政府支持的可能性高。

评级敏感度

双城信增的信用质量若发生任何变化，可能导致债券评级发生相应变化。