惠誉：授予大丰银行美元AT1资本证券“B”最终评级

久期财经讯，6月19日，惠誉已授予大丰银行有限公司(Tai Fung Bank Limited，简称“大丰银行”， BBB+/稳定/bb+)发行的2.8亿美元非累积AT1资本债券“B”最终评级。

上述债券没有到期日，五年后可赎回。债券的年利率固定为 7.75%，每半年支付一次利息，直至首次赎回日，之后利率将重新设定。债券在港交所上市，预计符合该银行的 AT1 资本要求，所得净收益将用于增强资本充足率。这些债券代表大丰银行的直接、无抵押及次级债务。

债券的最终评级与 2025 年 6 月 11 日预期的评级一致，是在收到与此前已获信息相符的文件后得出的。

关键评级驱动因素

惠誉将大丰银行的独立生存力评级(VR)“bb+”作为其 AT1 工具的锚定评级。该 AT1 工具的“B”最终评级比锚定评级低四个子级。此四个子级的下调包括：因深度次级地位所导致的损失严重性而下调的两个子级，以及因工具设有完全自主、非累积的息票支付条款而导致的较高的不履约风险而下调的两个子级。该下调幅度符合惠誉对 AT1 工具的基准下调标准。

该 AT1 工具将劣后于存款人、普通债权人、二级资本工具持有人以及任何优先于该 AT1 工具的其他次级债务持有人的债权。同时，该工具的偿付优先于所有类别普通股股本的持有人，并与银行其他 AT1 工具持有人的受偿地位等同。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若惠誉下调大丰银行的VR，亦将下调AT1资本债券的评级。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

若惠誉上调大丰银行的VR，或惠誉认为其母行中国银行对资本结构中较低级别工具的支持预期增强，从而根据评估改变锚定评级，亦将上调AT1资本债券的评级。