惠誉：授予广西交投拟发行美元高级无抵押债券“BBB”的评级

本文来自“惠誉评级”。

9月21日，惠誉评级已授予广西交通投资集团有限公司(广西交投，BBB/稳定)拟发行美元高级无抵押债券'BBB'的评级。

拟发行债券将由广西交投的全资子公司Sino Trendy Investment Limited发行， 由广西交投提供无条件、不可撤销的担保。

关键评级驱动因素

拟发行债券将构成广西交投的直接、非次级、无条件、无抵押债务。担保人义务将与该公司的所有其他现有和未来无抵押、非次级债务至少处于同等受偿顺序。

拟发行债券的评级与广西交投的发行人主体评级一致，因为担保结构下最终还款责任转移至广西交投。

募集资金将依照国家发改委颁发的发行前《备案证明》，用于存续境外债务再融资。

评级推导摘要

惠誉根据其《政府相关企业评级标准》列载的四大因素和基于其《公共政策营收支持企业评级标准》评定的广西交投的独立信用状况，推导得出该公司的发行人主体评级。

发行人简介

广西交投是负责广西自治区收费公路、高速公路和铁路网投资、建设与发展的主要政府相关企业。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

- 若广西交投的发行人主体评级被下调，则其拟发行债券的评级亦将发生相似的变化。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

- 若广西交投的发行人主体评级被上调，则其拟发行债券的评级亦将发生相似的变化。