中诚信亚太：授予成都中法生态园投发拟发行美元债券“Ag-”高级无抵押债务评级

本文来自“中诚信亚太”。

10月15日，中国诚信(亚太)信用评级有限公司(“中诚信亚太”)授予成都中法生态园投资发展有限公司(“中法生态园”或“公司”)(BBBg+/稳定)拟发行的境外备用信用证支持美元债券的高级无抵押债务评级(增信)为Ag-。

该债券将由成都银行股份有限公司(“成都银行”或“备证行”)提供不可撤销备用信用证支持。公司拟将募集资金用于离岸债务再融资。

企业概况

中法生态园成立于2018年，前身为成都埃菲尔建设发展有限公司，由成都市龙泉驿区(即成都经济技术开发区)政府指定设立，是成都经济技术开发区内中法生态园的核心投资运营主体。公司专注于中法生态园的整体开发，主要负责园区建设规划制定、基础设施及公共设施建设、招商引资及相关配套服务等工作。除主营业务外，公司还涉及租赁、自营项目等商业业务。

截至2025年6月末，成都经开产业投资集团有限公司(“经开产投”)持有公司96.77%的股权，公司实际控制人为成都经济技术开发区管委会。

评级因素

该债券的债项评级反映了我们对成都银行信用质量的评估。该债券将由成都银行提供的全额、不可撤销的美元备用信用证所支持，债券被视为备证行的无抵押和非次级债务。备用信用证的偿还责任将在任何时候与备证行所有其他当前和未来的无抵押和非次级债务享有同等地位。

我们对本次交易的分析是基于成都银行所提供备用信用证对债券偿付的支持。投资者将受益于备证行出具的不可撤销备用信用证，若发行人违约，备证行将承担向投资者偿付应付的本金和利息责任。

成都银行于1996年成立，是成都市重要的区域商业银行。成都银行2018年在上海交易所上市(股票代码：601838.SH)。成都银行资本实力雄厚，盈利能力和流动性持续改善。鉴于其重要的区域地位及受政府最终控制的背景，其获得政府支持的可能性高。我们对本次交易的分析取决于成都银行通过备用信用证对债券偿付提供的支持。

评级敏感度

成都银行的信用质量若发生任何变化，可能导致债券评级发生相应变化。