穆迪：确认汇丰中国“A2”长期本外币存款评级，展望“稳定”

久期财经讯，11月21日，穆迪确认汇丰银行 (中国) 有限公司 (HSBC Bank (China) Company Limited，简称“汇丰中国”) 的长期/短期本币与外币存款评级和发行人评级为“A2/P-1”。穆迪还确认该银行的基准信用评估(BCA)为“baa1”，调整后的BCA为“a2”，长期/短期本币与外币交易对手风险评级(CRR)为“A1/P-1”，长期/短期交易对手风险评估(CR)为“A1(CR) /P-1(CR)”。

评级展望(如适用)保持稳定。

评级理据

对 汇丰中国 评级的确认并维持稳定展望反映了穆迪的预期，即该银行将保持稳定的资产质量、资本化、盈利能力和流动性;并且其母公司香港上海汇丰银行有限公司 (The Hongkong and Shanghai Banking Corp. Ltd ，Aa3/稳定，简称“汇丰银行”) 在未来 12 至 18 个月内支持该银行的意愿和能力将保持不变。

穆迪授予汇丰中国 的 baa1 基准信用评估反映了该银行良好的资产质量、雄厚的资本实力和充裕的流动性，但其资金结构中等水平。

汇丰中国 一直保持着良好的资产质量记录。尽管 2024 年有所上升，但不良贷款(NPL)生成率仍低于行业平均水平，这反映了该行审慎的风险管理。截至 2024 年 12 月 31 日，该行的不良贷款率为 0.36%，而一年前为 0.16%。截至 2024 年 12 月 31 日，不良贷款拨备覆盖率为 422.26%。

穆迪预计未来 12 至 18 个月，汇丰中国 的资本状况将保持强劲，其有形普通股权益/风险加权资产比率将保持在 16.0% 以上，是穆迪评级的中国银行中表现最强劲的银行之一。

穆迪预计 汇丰中国 在未来 12 至 18 个月的盈利能力将保持稳定，净利润/有形资产比率将维持在 2023 至 2024 年的平均水平约 1.0%。这是因为净息差(NIM)的收窄可能会被投资收益的增加和信贷成本的降低所抵消。2024 年，由于净息差收窄，拨备前营业利润率有所下降。

穆迪预计 汇丰中国 在未来 12 至 18 个月内资金结构仍将保持中等水平，对市场资金的依赖，并通过充足的流动性来弥补短期现金流出。截至 2024 年 12 月 31 日，来自母公司及其他关联方的集团内部借款占市场资金的 9.8%，且这些资金不具有信心敏感性。

汇丰中国的评级以中国“中等+”的银行体系宏观因素为基础。汇丰中国a2的调整后BCA计入了baa1的BCA，以及母公司提供关联方支持的极高可能性带来的两个子级提升。汇丰中国是汇丰银行的全资子公司，在母公司和汇丰集团中国内地的业务扩张中发挥着重要作用。汇丰中国得益于集团在中国的品牌名称和集团强大的运营支持。

中国目前没有针对银行的可操作处置机制，因此穆迪采用基本解困损失方法对汇丰中国的存款和债务证券进行评级。由于汇丰中国在中国的市场份额较小，穆迪对汇丰中国的存款评级和发行人评级、交易对手风险评级与交易对手风险评估并未计入中国政府 (A1) 的任何支持。

汇丰中国的长期交易对手风险评级和交易对手风险评估较其调整后BCA高一个子级，反映了穆迪的观点，即银行对交易对手债务的违约概率低于存款和高级无抵押债务。

可能导致评级上调或下调的因素

如果汇丰银行的独立信用状况有所改善，其 BCA 得以提升，穆迪可能会上调 汇丰中国 的存款评级。

如果 汇丰中国 的资产质量在经济调整期间保持稳定，其资本化增强，CET1资本比率稳步提升，得益于内部资本生成能力的增强，且盈利能力有所提高，以平均资产回报率(ROAA)持续高于 1.25% 为衡量标准，那么穆迪就可以上调其 BCA。

如果汇丰银行的独立信用状况恶化，导致其 BCA 被下调，穆迪可能会下调 汇丰中国 的存款评级。

如果 汇丰中国 的资产质量恶化，表现为问题贷款比率大幅上升;其资本化恶化，CET1资本比率持续低于12.0%;盈利能力减弱，ROAA 持续低于 0.6%;或者对市场资金的依赖显著增加，穆迪可能会下调其 BCA。

汇丰中国是汇丰集团的全资子公司。总部位于上海，截至 2024 年 12 月 31 日，该银行报告总资产为 6539 亿元人民币，股东权益为 654 亿元人民币。