惠誉：授予中银投拟发行人民币票据“A”评级

本文来自“惠誉评级”。

4月21日，惠誉评级已授予中银集团投资有限公司(中银投，A/稳定)拟发行的人民币计价固息高级无抵押票据‘A’的评级。

该票据将由中银投全资持有的特殊目的公司Amipeace Limited在其12亿美元的中期票据(中票)计划下发行。惠誉于2026年4月1日首次授予该中票计划 ‘A’的评级。该票据将在港交所上市，募集资金用于一般企业用途。

该票据将构成Amipeace的直接、无抵押、无条件及非次级债务，并始终与其所有其他非次级、无抵押债务处于同等受偿顺序。该票据由中银投提供无条件且不可撤销的担保。

中银投是中国银行股份有限公司(中行，A/稳定)的全资子公司，也是中行主要的境外直接投资平台。中银投为中行持有战略性股权投资资产，支持中行在大中华区开展包括铁路、金融基础设施及更广泛的基础建设投资，支持绿色能源及类主权基金发展，并提升中行的金融产品组合及市场竞争力。

关键评级驱动因素

该票据的评级反映，惠誉认为中行为中银投和Amipeace提供支持的可能性均很高。我们认为，该发行人若发生违约，将给中行带来巨大的声誉风险，并损害其品牌声誉。

中银投的评级受益于其在管理中行对中银航空租赁有限公司(A-/稳定)和中银三星人寿保险有限公司的战略性股权中发挥的核心作用。此外，该评级还考虑到，该公司的投资对中国金融、铁路和能源基础设施的支持作用，其若违约给中行带来的潜在声誉风险及其与母公司高度整合的管理和运营体系。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若惠誉下调中银投的长期发行人主体评级，则或将对其票据采取相似的评级行动。若有任何迹象表明，中银投为发行人提供支持的意愿或能力下降，亦将导致惠誉对其票据采取负面评级行动。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

拟发行票据的评级与中银投的评级等同。因此，若惠誉未上调中银投的评级，则不太可能上调其票据的评级。