中资美元债早报（8月9日）| 常德经投、东兴证券(601198.SH)定价

作者：美元债观察 2019-08-09 09:38

本文来自微信公众号“美元债观察”。原标题为“早报：常德经投、东兴证券定价”。

一级市场常德经投、东兴证券定价。二级市场受无评级名字影响走弱，投资级、高收益名字普涨;行业方面，房地产、金融板块小幅领涨，非必需消费板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

8月8日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.6188%，较上一交易日涨1.19bp

3年期(T3)：1.5482%，较上一交易日涨0.27bp

5年期(T5)：1.5453%，较上一交易日跌0.5bp

10年期(T10)：1.7172%，较上一交易日跌1.7bp

2.汇率情况

8月8日，人民币兑美元中间价报7.0039，调降43个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0443，较上一交易日跌29个基点;夜盘收报7.0455，较上一交易日夜盘涨141个基点。

一级市场

●常德市经济建设投资集团有限公司(穆迪：Ba1)发行Reg S、3年期、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，初始价6.8%区域，最终指导价及最终定价6.6%，规模2亿美元。

●东兴证券股份有限公司(穆迪：Baa2，标普：BBB，惠誉：BBB+)发行Reg S、5年期、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，初始价T5+210bps，最终指导价及最终定价T5+180bps，规模4亿美元。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

8月8日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.02%，最新价报229.9175，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.10%，最新价报204.3412，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.16%，最新价报305.8487。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

8月8日，二级市场受无评级名字影响走弱，投资级名字稳中有涨，其中A等级收益率下行0.4bps左右;高收益名字普涨，其中BB、B等级收益率分别下行约4.8bps、3.7bps。城投板块投资级、无评级名字上涨，收益率下行约0.4bps~0.8bps。地产板块表现亮眼，所有等级全面上涨，投资级名字中，A、BBB等级收益率分别下行约0.8bps、0.2bps;高收益名字中，BB等级涨幅明显，收益率下行近8.2bps，B等级次之，收益率下行约3.1bps，CCC等级微涨;无评级名字有较明显涨幅，收益率下行5.7bps左右。

行业方面，房地产、金融板块小幅领涨，非必需消费板块领跌。房地产、金融板块主要受佳源国际控股、佳兆业集团、新城发展控股等名字上涨的影响，收益率分别下行约4.7bps、2.2bps;非必需消费板块主要受海航系公司等名字下跌的影响，收益率上行近255.9bps。

今日交易活跃债券名字CCAMCL 4.45 PERP(中国信达)，HRINTH 2 ⅞ PERP(华融金融II有限公司)，HRINTH 4 ½ 05/29/29(Huarong Finance 2019 Co Ltd)。

●中资美元债信用等级分类表现▼