标普：予万科企业(02202.HK)95亿美元中期票据计划下拟发行票据“BBB”长期发行评级

久期财经讯，11月4日，标普授予万科地产(香港)有限公司(Vanke Real Estate (Hong Kong) Co. Ltd，简称“万科香港”，BBB/稳定)拟在95亿美元中期票据(MTN)计划下发行的票据“BBB”长期发行评级。

万科香港是万科企业股份有限公司(China Vanke Co., Ltd.，简称“万科企业”，02202.HK，000002.SZ，BBB+/稳定) 的离岸融资子公司。本次募集资金将用于现有债务再融资。

标普表示，万科香港的高级无抵押债券评级与其发行人信用评级一致，原因是该公司无导致从属风险的重大担保债务或附属债务。截至2018年12月31日，万科香港的资本结构中，担保债务占比不到1%，大大低于标普设定的50%的门槛。

标普预计，此次发行不会对万科企业的杠杆率产生重大影响，因为它将主要用于现有债务再融资。标普认为，万科企业强劲的销售业绩和来自已售出但尚未在损益表中确认的房地产巨额收入，将支撑其未来两年的强劲盈利增长。同时，标普预计万科企业的资本支出和投资仍将保持高位，但不会出现实质性增长。标普预计，2019年，公司债务与息税折旧及摊销前利润的比率将保持稳定。