中资美元债早报（11月6日）|中国财政部、绿地集团、佳兆业(01638.HK)定价

作者：美元债观察 2019-11-06 09:06

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：坏消息是时光飞逝，好消息是时光的领航员是你》。

一级市场中国财政部、绿地集团、佳兆业（01638.HK）定价。二级市场小幅走弱，投资级名字普跌，高收益名字涨跌不一;行业方面，通讯板块领涨，工业、城投板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

11月5日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.6245%，较上一交易日涨4.23bp

3年期(T3)：1.6372%，较上一交易日涨4.95bp

5年期(T5)：1.664%，较上一交易日涨7.08bp

10年期(T10)：1.8584%，较上一交易日涨8.14bp

2.汇率情况

11月5日，人民币兑美元中间价报7.0385，调贬3个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9975，较上一交易日涨327个基点;夜盘收报7.0058，较上一交易日夜盘涨247个基点。

一级市场

●中华人民共和国财政部发行三种期限的RegS、无评级、固定利息、高级无抵押、基准规模、欧元计价主权债，其中：

7年期债券，初始价MS+45bps~50bps区域，最终定价MS+30bps，规模20亿欧元;

12年期债券，初始价MS+60bps~65bps区域，最终定价MS+40bps，规模10亿欧元;

20年期债券，初始价MS+75bps~80bps区域，最终定价MS+58bps，规模10亿欧元。

此次发行由中国银行、交通银行、中金公司、美银证券、花旗集团、德国商业银行、东方汇理银行、德意志银行(B&D)、汇丰银行、法兴银行、渣打银行以及瑞银担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●绿地控股集团有限公司(穆迪：Ba1，标普：BB，惠誉：BB-)发行Reg S、3年期、美元基准规模、高级无抵押债券，初始价5.95%区域，最终指导价5.6%~5.65%，最终定价5.6%，规模3.7亿美元。

此次发行由中银国际(B&D)、中信里昂证券、海通国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●佳兆业集团控股有限公司(穆迪：B1，标普：B，惠誉：B)增发原有美元债券KAISAG 10 ⅞ 07/23/23，初始价12.250%区域，最终指导价及最终定价12%，规模1.5亿美元。

此次发行由中银国际(B&D)、瑞士信贷、德意志银行、海通国际银担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

11月5日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.10%，最新价报232.4467，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.19%，最新价报206.3178，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.10%，最新价报310.118。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

11月5日，二级市场小幅走弱，投资级名字普跌，A、BBB等级收益率上行约1.4bps~1.8bps;高收益名字涨跌不一，其中BB等级上涨，收益率下行约1.1bps，B、CCC等级下跌，收益率上行0.5bps~0.9bps左右。城投板块投资级、无评级名字小有下跌，其中无评级名字收益率上行约0.7bps，A、BBB等级收益率分别上行0.5bps、0.1bps左右。地产板块表现较平稳，投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约2.4bps、1.2bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB、CCC等级下跌，收益率上行约0.9bps~1.4bps，B等级上涨，收益率下行约1.3bps;无评级名字表现略好，收益率下行2.1bps左右。

行业方面，通讯板块领涨，工业、城投板块领跌。通讯板块主要受鹏博士等名字上涨的影响，收益率下行约5.4bps;工业、城投板块主要受武汉地铁集团、宿迁经开等名字下跌的影响，收益率分别上行31.9bps、26.1bps左右。

今日交易活跃债券名字LENOVO 3 ⅜ 01/24/24(联想集团)，POSABK 4 ½ PERP(邮储银行)，REDSUN 13 10/30/21(弘阳地产)。

●中资美元债信用等级分类表现▼