中资美元债早报(3.12) | 陕西金融资管、银城国际控股定价

作者：美元债观察 2021-03-12 09:10

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：Having dreams is what makes life tolerable.》。

一级市场陕西金融资管、银城国际控股定价。二级市场投资级名字、高收益名字上涨;行业方面，房地产、金融板块领涨，材料、城投板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率3月11日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1389%，较上一交易日下行1.39bp

3年期(T3)：0.3155%，较上一交易日下行0.78bp

5年期(T5)：0.7860%，较上一交易日下行0.31bp

10年期(T10)：1.5370%，较上一交易日上行1.92bp

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况3月11日，人民币兑美元中间价报6.4970，调升136个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4911，较上一交易日涨205个基点;夜盘收报6.4945，较上一交易日夜盘涨118个基点。人民币表现短期承压，但川财证券认为，海外、政策因素对人民币汇率仍有支撑，中长期人民币汇率有望维持稳健。

一级市场

1.一级市场定价

●陕西金融资产管理股份有限公司(惠誉：BBB，穆迪：Baa3)直接发行Reg S、3年期、以美元计价的高级债券，初始指导价3.5%区域，最终指导价和最终定价3.4%，规模2亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中银国际、中金公司、招商永隆银行、中国银行

JLMs/JBRs：交通银行、浦发银行香港分行、海通国际、民生银行、光大银行香港分行

●银城国际控股有限公司(穆迪：B2)担保发行Reg S、364天、固定利率、高级无抵押美元票据，最终定价13.00%，规模1.65亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安国际(B&D)、建银国际、海通国际

JLMs/JBRs：钟港资本、尚乘国际、克而瑞证券、中达证券、民银资本、万盛金融、雍熙证券

2.二级市场待发行无

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

3月11日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.14%，最新价报247.3932，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.06%，最新价报219.0319，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.36%，最新价报332.9052。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

3月11日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约4.1bps、2.1bps;高收益名字上涨，BB、B、CCC等级收益率分别下行约10.1bps、21.9bps、5.2bps。城投板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约2.2bps、2.7bps;无评级名字微涨，收益率下行0.5bps左右。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约4.7bps、3.2bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约14.3bps、24.4bps;无评级名字上涨，收益率下行1.2bps左右。

行业方面，房地产、金融板块领涨，材料、城投板块领跌。房地产板块主要受蓝光发展(和骏顺泽投资有限公司)、新力控股集团、荣盛发展(荣兴达发展(BVI)有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约13.2bps;金融板块主要受徐州经济技术开发区国有资产经营有限责任公司(金胜国际有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约7.5bps;材料板块主要受青海省投资集团有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约5.8Mbps;城投板块主要受重庆市能源投资集团有限公司等名字下跌的影响，收益率上行1bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼