中资美元债早报（11月28日）| 绍兴上虞国投、杭州临江投资、吉利汽车控股(00175.HK)等定价

作者：美元债观察 2019-11-28 09:13

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：那曾经使我悲伤过的一切，也是我最热爱过的一切》。

一级市场绍兴上虞国投、杭州临江投资、吉利汽车控股(00175.HK)、中银集团投资、大连万达商业管理定价。二级市场继续走弱，投资级名字表现较平稳，高收益名字涨跌不一;行业方面，非必需消费、公用事业板块领涨，工业、材料板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

11月27日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.6259%，较上一交易日涨4.4bp

3年期(T3)：1.6141%，较上一交易日涨3.79bp

5年期(T5)：1.6292%，较上一交易日涨3.33bp

10年期(T10)：1.7654%，较上一交易日涨2.4bp

2.汇率情况

11月27日，人民币兑美元中间价报7.0349，调贬5个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0260，较上一交易日涨103个基点;夜盘收报7.0279，较上一交易日夜盘涨43个基点。

一级市场

●绍兴市上虞区国有资本投资运营有限公司(惠誉：BBB-)发行Reg S、3年期、固定利率、美元基准规模的高级无抵押票据，初始指导价4.6%区域，最终指导价及最终定价4.18%，规模3亿美元。

此次发行由中国银行(B&D)、信银资本、国泰君安国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人以及联席牵头经管人，兴业银行香港分行、中国民生银行香港分行、华侨银行、招银国际和交银国际担任联席账簿管理人以及联席牵头经管人。

●杭州临江投资发展有限公司发行Reg S、美元基准规模、3年期票据，初始指导价5.50%区域，最终指导价及最终定价5.30%，规模3亿美元。

此次发行由复星恒利担任独家全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，中国银行、东兴证券(香港)以及中泰国际担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●吉利汽车控股有限公司( 穆迪：Baa3，标普：BBB-)发行Reg S、美元基准规模、NC5的高级无抵押永续债，初始指导价4.50%区域，最终指导价4.10%区域(+/-2bps)，最终定价4.08%，规模5亿美元。

此次发行由巴克莱(B&D)、法国巴黎银行、美银证券、汇丰银行和瑞银集团担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，中国银行、里昂证券、星展银行、渣打银行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●中银集团投资有限公司发行Reg S、5年期、美元基准规模、固定利率的高级无抵押票据(中国银行澳门分行提供担保)，初始指导价T5+120bps区域，最终指导价T5+95bps~100bps，最终定价T5+95bps，规模6亿美元。

此次发行由中国银行、中国银行(香港)、中银国际、瑞银集团(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，农银国际、中信国际、民生银行香港分行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人

●大连万达商业管理集团股份有限公司(穆迪：Ba1，标普：BB，惠誉：BB+)维好发行Reg S、3年期、美元基准规模的高级无抵押债券，初始指导价7.625%区域，最终指导价及最终定价7.375%，规模4亿美元。

此次发行由瑞士信贷(B&D)、汇丰银行、中国银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●佳源国际控股有限公司(穆迪：B2，标普：B)11月26日增发原有美元债券JIAYUA 13 ¾ 02/18/23，最终指导价及最终定价为本金额的100%，规模0.375亿美元。

此次发行由海通国际(B&D)、国泰君安国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中泰国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

11月27日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.05%，最新价报233.5791，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.08%，最新价报207.3478，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.04%，最新价报311.547。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

11月27日，二级市场继续走弱，投资级名字表现较平稳，A、BBB等级收益率波动不超过1bps;高收益名字涨跌不一，其中BB等级下跌，收益率上行约3.3bps，B、CCC等级上涨，收益率分别下行6.7bps、444.6bps左右。城投板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率下行约0.4bps~0.7bps;无评级名字微跌，收益率上行0.4bps左右。地产板块表现较好，投资级名字稳中有涨，其中BBB等级收益率下行约0.5bps;高收益名字涨多跌少，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约0.7bps、8.9bps，CCC等级略跌，收益率上行0.1bps左右;无评级名字涨幅明显，收益率下行近17.6bps。

行业方面，非必需消费、公用事业板块领涨，工业、材料板块领跌。非必需消费板块主要受盛茂控股、海航集团等名字上涨的影响，收益率下行近68.3bps;公用事业板块主要受协鑫新能源等名字上涨的影响，收益率下行约13.3bps;工业板块主要受天津物产(Tewoo Group Finance No 2 Ltd)、华谊集团(Huayi Finance I Ltd)等名字下跌的影响，收益率上行近160.4bps;材料板块主要受青海省投资集团等名字下跌的影响，收益率上行22.1bps左右。

今日交易活跃债券名字BABA 4.2 12/06/47(阿里巴巴)，HRINTH 4 ½ 05/29/29(Huarong Finance 2019 Co Ltd)，CNOOC 3 ½ 05/05/25(CNOOC Finance 2015 USA LLC)。

●中资美元债信用等级分类表现▼