中资美元债早报（11月29日）| 蚌埠高投、天风证券(601162.SH)、江西水投定价

作者：美元债观察 2019-11-29 09:11

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：子弹射穿胸膛不会死，得了绝症不会死，只有被遗忘才会真正死亡》。

一级市场蚌埠高投、天风证券、江西水投定价。二级市场继续走弱，投资级名字普跌，高收益名字全面上涨;行业方面，非必需消费、公用事业板块领涨，工业、科技板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

受美国感恩节假期影响，美国11月28日休市一日。

2.汇率情况

11月28日，人民币兑美元中间价报7.0271，调升78个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0328，较上一交易日跌68个基点;夜盘收报7.0348，较上一交易日夜盘跌69个基点。

一级市场

●蚌埠高新投资集团有限公司直接发行Reg S、3年期的票据(兴业银行合肥分行提供备用信用证)，最终指导价及最终定价3.60%，规模1亿美元。

此次发行由兴业银行香港分行(B&D)担任全球联席协调人。

●天风证券股份有限公司直接发行Reg S、固定利率、3NC1、美元基准规模的高级无抵押债券，初始指导价5%区域，最终指导价及最终定价4.3%，规模2亿美元。

此次发行由天风国际、汇丰银行(B&D)、民生银行香港分行、民银资本担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，交银国际、建银国际、中投证券、招商永隆银行、海通国际、华泰金融(香港)和浦发银行香港分行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●江西省水利投资集团有限公司(穆迪：Baa3，惠誉：BBB )担保发行Reg S、3年期、固定利率的高级无抵押绿色债券，初始指导价3.85%区域，最终指导价及最终定价3.40%，规模3亿美元。

此次发行由浦银国际、建银国际、鸿升证券、渣打银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，农银国际、交银国际、光银国际、招银国际、信银资本、国泰君安国际、兴业银行香港分行、平安证券(香港)担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

受美国感恩节假期影响，美国11月28日休市一日。

2.中资美元债市场表现

11月28日，二级市场继续走弱，投资级名字普跌，A、BBB等级收益率分别上行约2.5bps、1bps;高收益名字全面上涨，其中BB、B等级收益率下行6bps~6.3bps左右，CCC等级收益率下行近487.5bps。城投板块投资级、无评级名字均小幅下跌，其中A、BBB等级收益率分别上行约1.3bps、0.1bps，无评级名字收益率上行0.5bps左右。地产板块表现较好，投资级名字小幅下跌，A、BBB等级收益率上行1.7bps~2.4bps左右;高收益、无评级名字全面上涨，其中无评级名字涨幅最大，收益率下行近15.4bps，高收益名字的BB、B和CCC等级涨势稍缓，收益率分别下行约1.1bps、7.1bps和2.1bps。

行业方面，非必需消费、公用事业板块领涨，工业、科技板块领跌。非必需消费板块主要受盛茂控股、海航集团、361度等名字上涨的影响，收益率下行近99.6bps;公用事业板块主要受协鑫新能源等名字上涨的影响，收益率下行约9.9bps;工业板块主要受天津物产集团(Tewoo Group Finance No 2 Ltd)、华谊集团(Huayi Finance I Ltd)等名字下跌的影响，收益率上行近163.9bps;科技板块主要受北大方正(诺熙资本有限公司)、北大资源(Kunzhi Ltd)等名字下跌的影响，收益率上行37.3bps左右。

今日交易活跃债券名字CNOOC 3 ½ 05/05/25(CNOOC Finance 2015 USA LLC)，TENCNT 3.975 04/11/29(腾讯控股)，CITICS 2 ¾ 10/24/22(CITIC Securities Finance MTN Co Ltd)。

●中资美元债信用等级分类表现▼