中资美元债早报（12月5日）| 光大银行(06818.HK)香港分行、珠海华发集团定价

作者：美元债观察 2019-12-05 09:18

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：少壮不努力，老大转锦鲤》。

一级市场光大银行(06818.HK)香港分行、珠海华发集团定价。二级市场走弱，投资级名字小有上涨，高收益名字普跌;行业方面，科技板块领涨，非必需消费、工业板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

12月4日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.5721%，较上一交易日涨3.41bp

3年期(T3)：1.5813%，较上一交易日涨4.35bp

5年期(T5)：1.5998%，较上一交易日涨5.74bp

10年期(T10)：1.774%，较上一交易日涨5.83bp

2.汇率情况

12月4日，人民币兑美元中间价报7.0382，调贬159个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0699，较上一交易日跌228个基点;夜盘收报7.0508，较上一交易日夜盘涨102个基点。

一级市场

●中国光大银行股份有限公司香港分行(穆迪：Baa2，惠誉：BBB)直接发行Reg S、浮动利率、3年期、美元基准规模的高级无抵押票据，初始指导价3ml+100bps区域，最终指导价及最终定价3ml+70bps，规模5亿美元。

此次发行由中国光大银行香港分行、花旗银行(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，中国农业银行、中国银行、交通银行、中国建设银行、光大新鸿基、海通国际、工行、摩根大通、南洋商业银行、法国外贸银行和浦银国际担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●珠海华发集团有限公司(惠誉：BBB)担保发行Reg S、固定利率、期限364天、美元基准规模的高级无抵押债券，初始指导价4.1%区域，最终指导价及最终定价3.7%，规模2亿美元。

此次发行由中国银行、澳门华人银行和澳门国际银行担任联席牵头经办人以及联席账簿管理人，光大银行广州分行担任中国财务顾问，工银(澳门)以及建设银行澳门分行担任联合经办人，光银国际、信银资本、华金国际、工银国际、平安证券(香港)、浦发银行香港分行、建银国际、东亚银行以及兴证国际担任联席经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

12月4日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.17%，最新价报233.1995，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.22%，最新价报207.4141，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.04%，最新价报309.7345。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

12月4日，二级市场继续走弱，投资级名字小有上涨，A、BBB等级收益率下行约1.8bps~1.9bps;高收益名字普跌，其中BB、B等级收益率分别上行约2.2bps、6bps，CCC等级收益率上行近1200bps。城投板块投资级名字小幅上涨，其中A、BBB等级收益率分别下行1.5bps、0.1bps左右。地产板块投资级名字表现较好，A、BBB等级收益率分别下行约1.2bps、2.2bps;高收益名字表现分化，其中BB、B等级下跌，收益率分别上行约4bps、5.7bps，CCC等级稳中有涨，收益率下行0.1bps左右;无评级名字表现较差，收益率上行1.7bps左右。

行业方面，科技板块领涨，非必需消费、工业板块领跌。科技板块主要受北大方正(诺熙资本有限公司)、紫光芯盛、北大资源(Kunzhi Ltd)等名字上涨的影响，收益率下行约103.6bps;非必需消费板块主要受盛茂控股、国美零售等名字下跌的影响，收益率上行近228.5bps;工业板块主要受天津物产集团(Tewoo Group Finance No 2 Ltd)、启迪科华等名字下跌的影响，收益率上行119.1bps左右。

今日交易活跃债券名字CNOOC 3 ½ 05/05/25(CNOOC Finance 2015 USA LLC)，HRINTH 4 ½ 05/29/29(Huarong Finance 2019 Co Ltd)，SHANPU Float 07/13/22(上海浦东发展银行/香港)。

●中资美元债信用等级分类表现▼