中资美元债早报（12月12日）| 河钢集团定价

作者：美元债观察 2019-12-12 09:08

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：那些昙花一现的灿烂，是爆炸的烟火》。

一级市场河钢集团定价。二级市场继续走弱，投资级名字表现平稳，高收益名字小幅下跌;行业方面，房地产板块小幅领涨，非必需消费、工业、科技板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

12月11日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.6133%，较上一交易日跌3.84bp

3年期(T3)：1.6223%，较上一交易日跌4.29bp

5年期(T5)：1.6381%，较上一交易日跌4.78bp

10年期(T10)：1.7914%，较上一交易日跌5.02bp

2.汇率情况

12月11日，人民币兑美元中间价报7.0385，调升15个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0386，较上一交易日跌1个基点;夜盘收报7.0386，较上一交易日夜盘跌51个基点。

一级市场

●河钢集团有限公司(惠誉：BBB+)担保发行Reg S、固定利率、3年期、美元基准规模的高级无抵押票据，初始指导价4.20%区域，最终指导价及最终定价4%，规模3亿美元。

此次发行由法国巴黎银行(B&D)、法国兴业银行、法国外贸银行以及大华银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人以及联席牵头经办人，东方汇理、中泰国际、上银国际、华泰金融(香港)以及渣打银行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

12月11日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.11%，最新价报232.7993，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.18%，最新价报207.4595，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.05%，最新价报307.9038。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

12月11日，二级市场继续走弱，投资级名字表现平稳，A、BBB等级收益率波动不超过1bps;高收益名字小幅下跌，BB、B和CCC等级收益率分别上行约0.4bps、2.6bps和0.2bps。城投板块投资级、无评级名字均小有上涨，其中A、BBB等级收益率下行0.1bps~0.2bps左右，无评级名字收益率下行约0.6bps。地产板块表现较好，无评级名字大涨，收益率下行近55.5bps;投资级名字涨跌不一，其中A等级上涨，收益率下行约1.2bps，BBB等级微跌，收益率上行约0.2bps;高收益名字稳中有跌，BB、B和CCC等级收益率上行0.3bps~0.5bps左右。

行业方面，房地产板块小幅领涨，非必需消费、工业、科技板块领跌。房地产板块主要受佳兆业集团、榮智集團等名字上涨的影响，收益率下行约6.1bps;非必需消费板块主要受广汇汽车(宝信汽车金融I有限公司)、盛茂控股、福建漳龙集团等名字下跌的影响，收益率上行近1600bps;工业板块主要受天津物产集团(Tewoo Group Finance No 2 Ltd)等名字下跌的影响，收益率上行约1300bps;科技板块主要受紫光芯盛、北大方正(诺熙资本有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行48.9bps左右。

今日交易活跃债券名字SINOPE 2 ½ 08/08/24(中石化海外发展2018有限公司)，ICBCAS Float 10/17/24(中国工商银行/迪拜)，香港大旺控股有限公司(香港大旺控股有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼